2011年分红保险优势国寿投资优势分析兔年分红支持.ppt

2006年，中国人寿投资46.45亿元认购中信证券全部5亿股定向增发股票，成为中信证券第二大股东。截止2009年末持股比例5.52%（与集团合并持有8.85%）。该笔交易在当时不仅创造了中国证券市场有史以来单笔最大交易，而且开辟了保险资金投资证券机构的先河 。 作为战略投资者先后参与多家银行和著名企业A股、H股IPO,取得较好投资收益 2007年，中国人寿投资54.48亿元认购中国民生银行7亿股定向增发股份，截止2009年末持股比例4.31%。 2010年，中国人寿投资31.86亿元参与中国农业银行IPO，成为农行A股最大的战略配售投资者，持股比例0.37%。 重大项目IPO稳定收益 * * 上半年投资收益率2.51%，年化收益率5.06%。 上半年公司投资收益率（年化）高于行业平均值110个bps，高于平安136bps，高于太保76bps 四个投连险账户中三个账户表现优于同业，其中债券账户表现突出。 2010年上半年总投资收益率及投资资产 2010年上半年投连险四账户表现 2010年上半年投资收益领先行业水平 专题大纲 家庭理财工具剖析 国寿投资优势分析 兔年分红支持举措 良好的投资收益与客户分享 提高红利累积生息利率 提高延迟派发红利利率 提高生存金累积生息利率 提高客户保 单收益水平 提高红利累积生息利率至3.5% 3 3.5 3% 3.5% 客户收益更高 2010年 2011年 提高红利延迟派发利率至3.5% 3 3.5 3% 3.5% 客户收益更高 2010年 2011年 举例: 按照保险合同约定，客户保单年度应在2011年3月1日派发2011年红利,而实际红利派发日在2011年4月20日，则公司将额外支付这段时间的红利利息，适用计息利率为年利率3.5%。 提高生存金累积生息利率至3.5% 3 3.5 3% 3.5% 复利滚存 收益丰厚 利率提升 更加可观 2010年 2011年 2003年公司的投资资产规模2805亿元，至2009年末，6年年均复合增长率27.01%；2009年末占寿险行业总资产（26897）的43.45%，是社保基金的（7766亿元2009年末）的1.5倍，初步估算管理资产规模仅低于中投公司（2008年2975亿美元，2万亿人民币） 2010年6月30日，投资资产规模达12429亿元。 投资资产的不断扩展主要来自于销售部门保险收入的流入，这与销售部门特别是在坐各位的持续努力密切相关。同时，投资管理部门通过稳健有效地资产配置，实现了资产的保值和持续增值，也是投资资产增长的重要因素。 根据证券投资理论，投资收益主要来源三方面：一是资产配置收益；二是投资选时的收益；三是证券选择收益。 其中资产配置是投资管理的核心工作，根据相关理论与实证研究，资产配置对投资组合的基金业绩超过80%。近年来，公司准确研判资本市场变化，把握市场走势，积极主动进行投资组合的调整。 在这张幻灯片上，左面分别列了2004-2009年上证综指走势、5年期国债收益率走势及2006年-2009年末中债净值指数的走势。右图列示2003年-2009年公司投资组合情况。 固定收益资产的利息收入是公司投资收益的主要来源，从历年资产配置的情况看，协议存款、债券的配置比例保持74%-87%之间。股市低迷的04年与债市大涨的2008年债券配置比例较高。 从上证综指走势来看，2005年底-2007底A股演绎了一波持续上涨的行情（2007年10月16日，6124点），公司的权益资产比重从05年8%最高到了07年的23%，2008年金融危机席卷全球，（2008年10月28日，股指1664点，历史低位）公司权益类比重下降到8%，较好地把握了市场走势。 特别值得一提的是2009年，年初，年初全球经济复苏迹象尚不明朗，资产配置面临方向选择。经过分析研究，公司大胆提高了权益类配置的比例上限，抓住了国内经济企稳复苏，国内A股市场上半年强劲上行的行情，逐步提高配置比例；下半年股市高位震荡，公司加强波段操作，调整结构。 公司较好把握走势，积极主动调整调整投资组合，投资收益保持了持续稳定，最高的2007年总投资收益达10.24%，2008年在全球金融危机的阴影下，上证综指跌65%，几乎100%的证券投资基金均是负收益的市场环境下，公司总投资收益仍达到3.4%。2009年，公司实现总投资收益609.2亿元人民币，同比增长95.6%；总投资收益率达到5.78%，较2008年同期上升了230个基点。 下面我想借机会介绍一下近年来的投资亮点。 首先是在港股投资方面， 根据保监会的相关政策，公司自2005年开始港股的投资，先后参与了多家内地企业H股IPO，取得较好的投资业绩。特别是2009年，几次成功地操作，外币资产达39亿美元，较上年增长25%。 20