工程经济学第3讲.pptVIP

* 工程经济学 3.2.3 利息的计算 1.单利 由上例可知，单利的年利息额仅由本金产生，其新生的利息不再计入本金产生利息，这就是“利不生利”的情况。这种情形不符合经济发展的客观规律，没有体现出资金是可以增值的，即没有体现出资金具有时间价值。所以，在工程经济分析中很少使用单利，一般只在短期投资和低于一年的短期贷款中使用。 3.2 资金的时间价值 * 工程经济学 3.2.3 利息的计算 2.复利 复利是指在计算利息时，本金加先前计息周期内所积累的利息总额作为下一次计息周期利息的本金。也就是通常说的“利生利”、“利滚利”。复利计息比较符合经济生产活动中资金运作情况，更体现资金的时间价值。 式中 i——计息期复利利率； Ft-1——第（t-1）期末复利本利和。 3.2 资金的时间价值 * 工程经济学 3.2.3 利息的计算 [例3-2]数据同例3-1，试按复利计算各计息周期的利息和本利和。 3.2 资金的时间价值 年末 本金/元 年末利息/元 年末本利和/元 偿还债/元 0 1000 1 1000×6%＝60 1000＋60＝1060 0 2 1060×6%＝63.60 1060＋63.60＝1123.60 0 3 1123.6×6%＝67.42 1123.60＋67.42＝1191.02 0 4 1191.02×6%＝71.46 1191.02＋71.46＝1262.48 0 5 1262.48×6%＝75.75 1262.48＋75.75＝1338.23 1338.23 * 工程经济学 3.2.3 利息的计算 ⑴一次支付情形的复利计算。 一次支付是指在分析经济系统现金流量时，现金流入或流出均在一个时点发生，也称之为整付。即在考虑资金时间价值的情况下，现金流入与现金流出分别在各时点上只发生一次，一次支付情形的复利计算式是复利计算的基本公式。 3.2 资金的时间价值 P 0 n i F * 工程经济学 3.2.3 利息的计算 ⑴一次支付情形的复利计算。 3.2 资金的时间价值 i——计息期利率； n——计息周期数； P——现值（present value，是指对未来现金流量以恰当的折现率进行折现后的价值）； F——终值（future value，又称将来值或本利和，是指现一定量的资金在未来某一时点上的价值）。 P 0 n i F * 工程经济学 3.2.3 利息的计算 1）终值计算（已知P求F）。 3.2 资金的时间价值 计息期数 期初本金 期末利息 期末本利和 1 2 3 … … … … n-1 n * 工程经济学 3.2.3 利息的计算 1）终值计算（已知P求F）。 由表3-3可以看出，一次支付终值公式为： 3.2 资金的时间价值 式中，P——本金或现值；F——本利和或终值；n——计算期或方案寿命期。 称为一次支付终值系数，可用符号 表示。 * 工程经济学 3.2.3 利息的计算 1）终值计算（已知P求F）。 [例3-3]现在把500元存入银行，银行年利率为4%，计算3年后该笔资金的实际价值。 ①利用公式计算。 ②利用复利系数表计算。 3.2 资金的时间价值 * 工程经济学 3.2.3 利息的计算 2）现值计算（已知F求P）。 已知终值F求现值P的等值计算公式，是一次支付终值公式的逆运算。其计算公式为： 3.2 资金的时间价值 在公式中， 为一次支付现值系数，记为 ，它与一次支付终值系数 互为倒数。 * 工程经济学 3.2.3 利息的计算 2）现值计算（已知F求P）。 [例3-4]某人计划5年后从银行提取10万元，如果银行利率为10%，问现在应存入银行多少钱？ ①利用公式计算。 ②利用复利系数表计算。 3.2 资金的时间价值 * 工程经济学 3.2.3 利息的计算 ⑵等额支付情形的复利计算。 一次支付是指在分析经济系统现金流量时，现金流入或流出均在一个时点发生，也称之为整付。 然而，大多数现金流量是分布在整个分析期里的，即多次支付。 现金流入与现金流出发生在多个时点的现金流量，其数额可相等也可不等