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人寿保险公司资金运用的信息披露制度完善[①]_杂志网 论文导读:：建立和健全人寿保险公司资金运用信息披露制度的必要性。我国人寿保险公司资金运用信息披露的立法现状。 论文关键词：人寿保险，资金运用信息披露 一、建立和健全人寿保险公司资金运用信息披露制度的必要性 我国2009年《保险法》对保险公司的资金运用进行了较大幅度的放开。将原保险法规定的只能用于银行存款、买卖政府债券、金融债券修改为买卖债券、股票、证券投资基金等有价证券，增加了投资不动产的规定。同时，删除了原保险法第105条第3款保险公司的资金不得用于设立证券经营机构，不得用于设立保险业以外的企业的规定，并通过授权性条款的形式，授权国务院保险监管机构制定保险资金的运用管理办法。基于此授权，2010年7月，保监会公布了《保险资金运用管理暂行办法》，成为我国保险资金运用领域的一个纲领性文件。这大大拓宽了我国保险资金的运用方式，通过保险资金安全、高效的运用，获得投资收益，将更好的提高保险公司自身的偿付能力，发挥保险保障和融资的功能。对于更好的保护投保人和被保险人的利益，推进我国保险业乃至我国金融市场的整体发展都将产生重大而深远的影响。 信息披露作为金融监管领域里的一项重要法律制度，自其产生以来，对于制约金融市场主体的行为，保护广大金融市场参与者的合法权益杂志网，防范和化解金融风险，保障一国乃至全球金融体系的安全、高效和稳健运行都起到了至关重要的作用。高效、完备的金融信息披露制度无疑是进行金融监管的基础和前提，美国最高法院法官路易斯布朗曾对信息公开制度作过这样的评价：公开制度作为现代社会与产业弊病的矫正政策而被推崇，阳光是最有效的消毒剂，灯光是最好的警察。[1]而长期以来，我国保险业在信息披露法律制度方面，相比证券业、银行业，更加不健全。针对目前我国保险资金运用进一步放开的客观形势，风险与收益并存，在获得保险资金运用高额回报的同时，必将会导致风险的剧增，建立和健全保险资金，尤其是人寿保险资金运用的信息披露制度至关重要，是解决信息不对称，保护金融消费者和投资者利益，保险公司自身风险控制的客观需要。 （一）解决信息不对称的需要 保险信息不对称是指保险双方主体所掌握的保险知识与信息在数量和质量上存在的差异性，致使一方对另一方信息不知晓或不完全知晓的现象。保险市场的信息不对称是客观存在的，是完全符合信息不对称理论的，这也正是保险消费者处于弱势地位的主要原因。与一般商品不同，人寿保险提供的是一种无形的风险保障服务，并且该服务的期限往往比较长，短则一年，长则数十年，乃至人的终生。在较长的保险合同期限内，保险标的的风险将随着保险公司的资金运用发生动态变化，从而导致人寿保险信息具有极大的不确定性。而正是由于人寿保险期限较长，风险不易短期内暴漏，发生偿付能力不足的可能较小，将导致保险人非常容易忽略风险的产生和蔓延，在资金的运用上过分追逐高收益。如果缺乏完善的信息披露制度，严重信息不对称的存在将严重侵犯保险消费者的利益，从而导致风险剧增。因此，建立和健全人寿保险资金运用的信息披露制度非常重要，是解决保险信息不对称的客观需要。 （二）保护金融消费者和投资者利益的需要 金融消费者概念作为消费者概念在金融领域的延伸杂志网，越来越受到人们的认可。金融消费者与一般非金融消费者相比，交易弱势特点更为突出。金融产品的无形性、专业性和高风险性等特点，使得消费者在交易中处在严重的信息不对称状态，加上金融消费者在知识水平、信息收集与处理能力、交涉能力、经济承受能力等各方面与金融机构之间的巨大差距，仅靠自身的力量，很难有效的规避风险。[2]尤其是在金融危机的大背景之下，随着我国金融市场的快速发展，金融消费者利益保护问题日益突出。我国2009年保险法第一条就将立法目的明确规定为：规范保险活动，保护保险活动当事人的合法权益，加强对保险业的监督管理，维护社会经济秩序和社会公共利益，促进保险事业的健康发展。由此可见，金融消费者的利益保护本身就是金融立法的应有之义，是金融监管所需追求的价值目标。而作为消费者权利重要组成部分的信息披露制度的建立和健全就成为矫正金融消费者与金融机构之间信息不对称，减少和避免侵犯金融消费者利益的道德风险发生的客观必需。 信息披露制度也是维护投资者利益的基本保障。当法律对投资者保护较弱，缺乏及时、充分和准确的信息披露时，巨大的控制权和私人收益将会激发公司内部人盈余管理乃至盈余操纵的动机，从而损害广大投资者的利益。与非寿险相比，寿险的保费中含有一部分储蓄资金，投保人死亡的可能性是一个动态指标，该概率随着投保人年龄的增加而不断增大，偿付中除了风险补偿外，还包括保费的储蓄收入、投资收入以及保险公司的盈利分红等内容。在我国从储蓄向投资转移的市场导向型金