课件：商业银行对公业务.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 现金流协调性预警模型 状态类型 现金支付能力 （CP） 营运资金需求（WF） 营运资本 （WC） 分析说明 类型1 0 0 0且WF 协调且有支付能力 类型2 0 0 0 资金大量富裕 类型3 0 0 0但|WC||WF| 不协调但能维持 类型4 0 0 0但|WC ||WF| 不协调 类型5 0 0 0但WF 协调但有支付困难 类型6 0 0 0 严重不协调 注：营运资本＝流动资产－流动负债＝结构性负债－结构性资产 营运资金需求＝经营性资产－经营性负债＝（存货＋预付购货款＋应收账款＋待摊费用）－（预收账款＋应付账款＋应付税金＋预提费用） 现金支付能力＝营运资本－营运资金需求＝（货币资金＋短期投资＋应收票据）－（短期借款＋应付票据） 现金流协调性预警模型 类型1：现金支付能力为正，这是企业良性运转的较普遍情况，营运资本为正，营运资金需求为正，且营运资本数值大于营运资金需求数值，表明企业的营运资本能够保证企业生产经营所需的资金，这种情况下企业的现金支付能力最强。 类型2：现金支付能力和营运资本为正，营运资金需求为负，，表明企业生产经营活动资金来源充分，企业结构性负债提供的资金出超结构性资产投资所需的资金，企业资金大量富裕，虽无偿债压力但财务结构不甚合理。 现金流协调性预警模型 类型3：现金支付能力为正，企业营运资本和营运资金需求均为负，且营运资金需求的绝对值大于营运资本，此种情况下企业生产经营不需要资金，并且还能提供部分结构性资产投资所需的资金，这时企业需要充分利用多余资金，这种情况在零售商业企业比较常见。 类型4：现金支付能力为负，营运资本和营运资金需求均为负，但营运资金需求的绝对值小于营运资本的绝对值，即企业生产经营活动所提供的资金不足以弥补结构性资产的资金占用，这种情况下企业的财务协调性差。 现金流协调性预警模型 类型5：现金支付能力为负，营运资本和营运资金需求均为正，但企业的营运资金需求大于企业的营运资本，企业要通过短期银行借款来满足生产经营的资金需要，这是工业企业在成长期比较常见的一种情况。这种情况下企业财务协调性相对较好，但也有支付困难。 类型6：现金支付能力为负，营运资本为负，营运资金需求为正，企业结构性资产所占用资金没有充足的结构性负债资金来保证，而企业的生产经营活动又大量需要营运资金，企业只能通过短期借款来维持生产经营。这种情况下企业现金支付能力最差，表现为严重的财务不协调，将面临财务危机。 案例：大唐电信财务数据 年份 2002 2001 2000 货币性资产 646,300,086.00 730,656,694.00 555,634,464.00 货币性负债 2,247,395,584.00 1,468,584,368.00 1,068,079,424.00 现金支付能力 -1,601,095,498.00 -737,927,674.00 -512,444,960.00 经营性流动资产 4,064,395,850.00 3,404,346,186.00 3,127,907,808.00 经营性流动负债 825,887,744.00 1,279,769,936.00 1,315,947,456.00 营运资金需求 3,238,508,106.00 2,124,576,250.00 1,811,960,352.00 营运资本 1,637,412,608.00 1,386,648,576.00 1,299,515,392.00 非流动资产 881,334,272.00 906,598,144.00 943,501,056.00 非流动负债 2,518,746,880.00 2,293,246,720.00 2,243,016,448.00 主营业务收入 2,091,403,136.00 2,051,455,360.00 2,397,623,808.00 净利润 22,806,858.00 36,100,020.00 178,439,760.00 大唐电信协调性分析实例 盈利并不一定经营协调。 公司收入没有增长，营运资金需求却大幅增长，经营性流动负债呈减少趋势。非