中国白酒产业整合研究报告.pptVIP

报告目录 一、白酒产业整合趋势 二、白酒产业整合模式 三、渠道整合的发力点 1、白酒产业产销量演变历史 说明： 1、业内专家多估计当前中国白酒市场实际容量在1000万吨以上。 2、考虑到统计口径在93年和98年的两次变化（见备注），白酒产业实际上从93年开始就逐步萎缩。 2、名酒的衰落（以2002年为例） （1）孔府宴。销售额曾经高达10亿元，2002年6月，连品牌带全部家当转让，转让费为零。 （2）酒鬼。以文化营销闻名于世，2002年6月，以6.2亿元转让法人股给成功集团和涌金公司，不久又传言解除合约，以2.66 亿元转让部分股份给上海鸿仪。 （3）杜康。“何以解忧？唯有杜康” ，2002年8月，杜康因累计亏损1.4亿元，负债2.3亿元，资产负债率170％，破产理由成立，被法院宣告破产。 （4）郎酒。中国白酒“六朵金花”之一，首创买断经营先河，在销量连续下滑过半后，2002年3月，被宝光以6亿元收购。 （5）宋河。河南首屈一指的大厂，2002年夏，辅仁药业对宋河进行控股，控制并取得宋河这个无形商标的使用权。 结论1：白酒产业孕育着整合机会 （1）白酒产业是相对成熟的产业，得益于白酒消费的文化基础，白酒产业规模不会再有大规模萎缩，但也很难再有增长。 （2）白酒产业的整体下滑必然要淘汰一些企业，包括名牌，所有企业面对这种危机都会奋起力争，未来几年的白酒产业会因此而异常活跃。 （3）产业活跃的结果必然是市场结构的剧烈变化，不管对业内企业还是产业外资本，结构的变动都孕育着巨大的产业整合机会。 3、白酒产业盈利状况 据《中国市场年鉴（2001年）》统计： 行业总资产－－917.68亿元 行业净资产－－357.88亿元 总销售收入－－510.24亿元 总利润－－43.59亿元 （统计范围：全国1253个销售额500万元以上白酒企业） 问及业外资本为何特别钟情白酒产业，国酒茅台董事长季克良一言蔽之：“熙熙攘攘、利来利往”，“冲着白酒高利润而来的”。 4、白酒上市公司业绩 5、盈利向少数企业集中 以2000年为例，利税排序前20名白酒优势品牌生产企业： 实现销售收入209.15亿元、占全行业销售收入总额的40.75％ 利税总额73.80亿元，占全行业利税总额的57.88％ 利润总额36.17亿元，占全行业利润总额的83.59％ 结论2：高利润率留下了整合空间 （1）白酒行业依然是高利润行业，超过12％的净资产利润率对几乎所有的资本都有巨大的吸引力。 （2）对业内企业，并非阳光普照，大量的利润集中在少数的企业，即使名牌也不能保障企业的盈利能力，上市公司的整体业绩甚至不如行业平均水平。 （3）对整合者，尤其是业外资本，最关键的是能给白酒产业带来什么有价值的新东西，除了利润吸引，还需要更多的整合理由。 6、白酒产业集中度 白酒产业的整体集中度非常低，全国有3.7万家白酒企业，按照全国2000多个县计算，平均下来，每个县有接近20个酒厂。 年产量超过2万吨的企业只有33家，合计产量占全行业总产量的30％。 年产值在500万元以下的企业占绝大部分，约3.6万家，这部分没有被统计的酒厂年产量在200万－300万吨之间。 还有更多的土作坊，在农村地区很盛行，给农民以自有粮食“煮酒”，每户动辄“煮酒”50公斤以上，其产量难以估计，但不是小数。 6、白酒产业集中度（续） 7、产业集中度低的原因 （1）白酒产业几乎没有进入门槛，许可证形同虚设； （2）白酒业高利润和高税收驱使下的地方行政保护，导致退出困难； （3）白酒渠道和市场处于地方割局状态，企业很难形成强大的分销力； （4）大企业没有有效的办法阻击小厂进入，消费分层给小厂留下市场空间。 即使每天都有酒厂倒下，但只有白酒行业是高利润和低门槛，每天又会有新的酒厂站起来。 8、利税集中度 结论3：低产业集中度呼唤“酒王” （1）行业集中度低，大量小厂都有自己的生存方式和生存空间，因为品牌和渠道维护费用低，其稳定的盈利能力并非税收调控政策所能左右。 （2）品牌集中度低，中国白酒业呼唤真正的“酒王”出现。 （3）白酒名牌是基于历史与文化传统的，也是基于个性消费的。“酒王”很难在单一名牌的基础上产生。 （4）未来的“酒王”可能是基于多品牌整合的“酒王”。白酒产业整合的要求是：基于个性化的市场统一。 报告目录 一、白酒产业整合趋势 二、白酒产业整合模式 三、渠道整合的发力点 1、白酒成功企业及其局限性 从产业整合的角度说，中国白酒产业中还没有真正意义上成功的企业，所有企业都在进行着相同或不同的探索。 有些企业认为白酒产业没有未来，或者深感行业的艰难，于是朝多元化方向发展，结果在几乎所有的行业都成为外行，极少成功。 另一些企业执着拼搏于白酒产业，寻找各种各样的方法来尝试做大，但是收效甚微，甚至守业也很困难。 中国