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个人养老金业务发展与创新 理论探讨 个人养老金业务发展与创新 薛俊峰宋玮琳王茜 中央财经大学金融学院北京10008l 【摘要】针对目前我国发辰个人养老金市场面临的困难I本文结合我国的具体国情,从产品创新的角度为我国发展个人养老金市场提出了相应建议. 【关键词】企业年金个人养老金产品创新 一 ,养老保障”三大支柱”发展现状 现阶段载国养老保障制度基本框架包括三个层次.第一是政府主 导并管理的基本养老保险,第二是国家鼓励推行.依靠企业和个人缴费 筹资,通过个人账户管理的,养老金待遇与缴费挂钩的完全积累的补充 养老保险制度.通常是指企业年金:第三即自愿购买的个人储蓄性养老 保险或年金保险计划. 近年来,尽管我国的社会养老保障制度改革取得了巨大成就,但仍 存在着较大的问题: (一)当前基本养老保险扩大覆盖面的努力面临着许多障 碍.前景不容乐观 1.沉重的隐性公共养老金债务影响了养老金支付保证的兑现.大 部分个人账户空账运行.制约扩面工作的效率. 2.社会养老保险基金管理体系存在缺陷,进一步制约了扩面工作 的开展.我国社会养老保险基金管理存在很多问题,以挪用,违规投 资运菖等形式出现的”基金漏损”现象非常严重. 3.社会养老保险体系城乡二元结构的存在,阻碍了基本社会养老 保险由城镇向农村的延伸. 4.通过扩大社会养老保险覆盖面,增加缴费收入的手段来解决 养老金发放困难的问题,是饮鸩止渴的短视行为.目前我国社会养老 保险基金分散管理且规模过小.{氐御风险的能力较弱;同时,通过盲目扩 面,增加保费收入的办法来解决资金困难的地方往往又是政府财力 相对薄弱的地方,如果缺乏政府财力的有力支持而又一味扩大社会养 老保险的覆盖面.恐将危及社会养老保险体系的安全. (二)企业年金发展前景不客乐观 要快速推动企业年金的发展.一要实行较大规模的税收优惠政策, 二要实行一定程度的强制.但我国当前阶段既不适合较大幅度的税 收优惠政策.也不适合强制. 1.企业年金的税惠政策面临两难困境.现行税收政策优惠的缺 乏使得企业年金在与其它市场工具相对比时无法给企业和雇员带来 足够的节税效应,直接导致企业年金发展的动力不足.因此.市场各方 都主张尽快落实对企业年金的税收优惠政策.但目前建立年金计划 的企业大都是优势性行业和企业.甚至是垄断行业和企业,员工本来收 入就高.再加上建立企业年金计划,已经扩大了行业问,企业问的居民 收入差距.在这种情况下.再给企业年金计划以税收优惠政策,显然有 碍实现社会公平. 2.企业年金难以实行强制.从国际经验来看,企业年金的运行机 制同商业保险有着更大的相似性,而商业人寿保险是遵循自愿原则的, 体现着市场机制的诸多原则.因此.大多数国家的企业年金计划采取 自愿原则.我们认为这一点对我们国家也应该适用.从微观视角来 讲,企业年金制度是市场经济条件下企业薪酬福利制度和员工福利计 划的重要组成部分,必然要服从于企业的整体发展战略,这种微观的分 散决策采取自愿原则比较合适. 另外,我国是～个劳动力过剩的国家,有很多企业连基本养老保险 都还没有参加.即便勉强参加了,也一再拖欠缴费,在这种情况下要求它 们在参加基本养老保险的基础上再建立企业年金计划明显是不切实 际的. 综上所述.我国养老保障的第一,第二支柱不足以提供比较充分 的养老保障.为了解决我国居民的养老问题,应在继续推进基本养老 保险制度和企业年金制度改革和发展的同时.高度重视第三支柱—— 个人养老全的发展. 二,个人养老金产品创新 (一)个人养老金业务发展现状 国民经济快速发展,居民收入水平的大幅提高:良好的外部环境:寿险市 场迅速发展,人们保险意识明显增强. 个人养老金作为商业寿险的一个重要方面.在我国的发展已经有 10多年了,保费收入逐年增加.2001年至2007年个人养老金保费收入年 平均增长率达12.99%.但是它的重要性和它对我国社会保障制度建 设的积极意义似乎还没有被大家充分认识.市场潜力还没有得到挖掘. 其发展仍处于初级阶段且面临着很多困难,如缺乏税收政策支持,产品 同质性高,没有特色以及法律法规不完善,缺乏有效的监管机制等 等. 企业年金市场在中国正逐渐向独立的金融子市场的方向发展.j辱 成为一个包括保险,信托,银行,基金等的综合性金融服务平台. 相比之下,第三支柱一一个人养老金保险业务还仅局限于养老保险公 司.虽然我国现阶段保险市场上年金类险种共有100多种,但其保险 责任,缴费方式,给付方式却大同小异,基本上归属于传统的定额年 金保险,有保底收益的分红类年金,无保底承诺的投资连结类保险 这三类产品形态.总体来看.个人养老金业务增长乏力,规模较小,处于 发展的初级阶段. (二)个人养老金业务突破口一市场拓展十产品创新 我们认为,由养老保险公司作为个人养老金产品单一供应来源的