欠发达地区民营企业融资模式探究.docx

欠发达地区民营企业融资模式探究 ［摘要］欠发达地区民营企业融资在金融机构、企业自身、 中介服务体系等方面都存在着问题，文章在分析这些问题的 基础上，提出了完善以银行为主体的间接融资体系、构建多 层次资本市场为主体的直接融资体系、提高对其他融资方式 的认识，拓宽融资渠道等破解欠发达地区民营企业融资难问 题的建议和对策。 ［关键词］欠发达地区；民营企业；融资 doi： 10. 3969/j. issn. 1673-0194. 2013.02.020 ［中图分类号］F276.3 ［文献标识码］A ［文章编号］ 1673-0194 (2013) 02-0046-02 近年来，我国民营经济呈现出迅猛发展的良好态势，已 经成为推动国民经济发展、优化资源配置、促进市场繁荣和 社会稳定的重要力量。然而，我国民营经济的发展还很不平 衡。经济欠发达的中西部地区与发达地区相比，仍存在较大 差距。据调查，中小民营企业资金来源主要是民间借贷，企 业相互间拖欠货款。国有四大银行和政策性银行主要扶持国 有企业或有实力的民营企业，几乎没有为中小企业贷款，就 是偶尔有一笔，贷款利率也上浮，高于平均利率。股份制商 业银行和农村信用社成为民营企业间接融资的主要金融机 构。商业银行向中小企业的贷款最多，其比例也最大，但其 总贷款规模占借出全部短期贷款比例2 0 0 6年还不到2 2 %；农村信用社向中小企业的贷款占其总贷款比例的1 %；建设银行、工商银行与农业银行的比例分别为8%、 %和8%,这和私营经济的产值占G D P的比重完全不成 比例。 1经济欠发达地区民营企业融资存在的问题 1金融机构方面存在的问题 1. 1金融机构向中小民营企业放贷的经营成本较高 金融机构向民营中小企业放贷所涉及的经营成本大大 高于大型企业。由于金融机构贷款的发放程序、经办环节等 大致相同，而中小民营企业融资的特点是''小、频、急"， 每户中小民营企业平均获得的贷款大大低于大企业，因而中 小民营企业每笔贷款的经营成本对金融机构来说相对较高。 据不完全调查，大额贷款的运作费用为贷款总额的 0 . 3%?0. 5 %,而向民营中小企业的贷款尽管金额较 少，运作费用却高达2. 6%?2. 7%。贷款成本管理的 成本高，一定程度上制约了金融机构放贷的积极性。 1.2金融机构内部缺乏竞争机制 由于政府对金融机构向中小民营企业贷款缺乏实效性 的鼓励措施，使金融机构向中小民营企业放贷缺乏积极性。 关键的是目前金融机构内部缺乏竞争，贷方市场占主导地 位。如果金融机构之间存在竞争，企业就能以自己的条件来 选择金融机构。按照经济学原理，在完全竞争的市场中，只 要接受市场价格（利率）的人都可以得到贷款；但在不完全 竞争条件下，金融机构不是提高利率，而是减少放贷，不管 企业愿意付出多高代价，也不向你发放贷款，这就是所谓的 “信贷配给”，从而导致符合信贷条件的中小民营企业贷款 受阻。 1.2中小民营企业自身存在的问题 1. 2. 1中小民营企业规模小，抵押担保难 抵押和担保是金融机构对信息不透明的中小民营企业 提供贷款时保护自己利益的主要工具。中小民营企业一般没 有房产、土地等固定资产，再加上财务制度不健全，信息披 露不对称，如果不能提供抵押和担保，在申请贷款时，要么 面临“信贷配给”，要么面临着不利的贷款条件，获得贷款 的机会大大降低。 1. 2. 2民营企业现代化经营管理水平较低，自身竞争 力弱 民营企业的从业者大都既是企业的创业者，又是守业者 和管理者，大都采用家族式的管理方式。但随着企业规模的 扩张，对企业管理提出的主要问题是委托代理关系的多层 化，迫切需要建立现代企业制度。而家族式的任人唯亲的管 理制度，不仅严重影响了整个公司的士气，更重要的是影响 了企业的人才战略、科学决策和严格管理，最终将使企业陷 入困境。 1.3社会中介服务体系发展滞后 解决中小企业信息不对称问题、诚信度问题，解决民营 企业与金融机构沟通问题、增加各方透明度问题等都需要中 介机构的协助。而目前市场上缺乏为中小民营企业融资服务 提供信息、咨询、管理等方面服务的财务会计管理中心、资 产评估中心、资信评估中心、民间融资担保中心等中介服务 机构。因此建立和完善社会中介服务体系已成当务之急。 1.4缺乏专门为民营企业贷款服务、与民营企业兴衰 息息相关的非国有银行 由于民营企业资信状况不均匀，为规避风险，国有商业 银行在资金借贷方面对民营企业的贷款大打折扣，而市场体 系和社会服务机构的不完善，使民营企业的融资更加困难。 目前，由于欠发达地区经济发展总量的限制，浦发行、广发 行、民生银行等股份制商业银行的分支机构尚未发挥作用， 除了农村信用社和地方性商业银行外，没有其他中、小金融 机构。农村信用社肩负支农重任，主要支持“三农”以及乡 镇一级的