霸菱银行背景.ppt

英 國 霸 菱 銀 行 事 件 班 級：四 財 三 B 學 號：4950S095 學 生：沈 佩 樺 指導老師：蔡 享 翰 老師 一個小員工如何讓霸菱銀行一夕倒閉 霸菱銀行（Barings Bank）是一家有233年悠久歷史的英國銀行，1995年初，一個當時年僅28歲的高級期貨交易員尼克?李森（Nick Lesson）搞倒具有233年歷史、以經營保守名聲卓越的霸菱銀行，最後，霸菱銀行落得以1英鎊象徵性的價格，被荷蘭荷興銀行（ING）所收購。 霸 菱 銀 行 背 景 霸菱公司（Barings）成立於1762年，1890年霸菱集團成立霸菱兄弟股份有限公司，1985年再以霸菱股份有限公司取得霸菱兄弟股份有限公司的股本，而成為霸菱集團的母公司。該公司為英國歷史最悠久的投資銀行。 霸菱集團原專致於企業財務顧問及公司債交易；1984年起跨足證券業，透過霸菱證券國際控股公司轉投資霸菱證券國際公司並積極參與亞洲證券市場。 將霸菱兄弟股份有限公司與霸菱證券國際公司合併為單一機構－霸菱投資銀行。 舞 弊 案 之 經 過 李森是霸菱銀行在新加坡期貨部門的首席交易員兼總經理，他通常是在大阪證券交易所、東京股票交易所與新加坡國際金融期貨交易所買賣日經225指數期貨，賺取其間的價差。 李森利用「88888」及「92000」兩個帳戶，大玩套利的戲法。 李森買入日經225股價指數期貨，賣出日本政府債券期貨。除此之外，為了彌補一部份保證金的需求，又賣出日經225股價指數期貨的買權及賣權。 1995年1月17日的神戶大地震，導致日經指數大跌，在1月23日一天之內日經指數更暴跌一千多點。 李森為了繳交期貨的保證金，賣出日經225指數期貨賣權，霸菱銀行也曾匯給李森8.9億美元充當保證金。 李森仍深信自己擁有魔幻的力量足以撼動日本市場，持續買進日經225指數期貨。 李森將辭呈傳真給霸菱銀行總裁彼得?霸菱，以歉疚的心，說了一句“ I’m sorry！“ 李森造成了霸菱銀行14億美元的呆帳。 英國歷史最悠久的霸菱銀行也宣告破產。荷蘭荷興銀行(ING)在之後以象徵性的1英鎊收購霸菱銀行。 七 大 缺 點 一、受情緒左右導致盲目 二、對於直覺的過度依賴 三、強調時效性的決策 四、無法及時偵測出內部的不忠 五、對於風險的低估 六、沒有足夠的資訊系統來支援決策的形成 七、法規以及程序的不足 結 論 霸菱銀行與其說敗在李森的舞弊行為，不如說敗在不熟悉衍生性金融商品。 某些衍生性金融商品設計的目的，便是在規避法律上的約束，以降低其交易成本，開拓更大的市場空間。 英格蘭銀行調查霸菱銀行倒閉案件報告指出「管理階層不瞭解衍生性金融商品的性質」、「缺乏風險管理」、「缺乏內部稽核」等缺失為這次事件的主因。 「水能載舟亦能覆舟」，衍生性金融商品究竟是人間樂土亦或惡魔的化身？就如同槍械是自衛的武器或是犯罪的工具？此與商品的本身無關，而決定於操作者的心態！ * *