投资银行学讲义课件.ppt

投资银行创新性的内容 * * 创新性 基金新产品种类进一步丰富 并购产品创新层出不穷 金融衍生产品频繁出现 融资形式不断创新 投资银行创新性的培养 * * 培养斗士和组织者 奖励与惩罚 帮助创新型人才 激发每个人的创新性 创新性的培养 营造创新性得以发挥的环境 一、投资银行的行业特征 投资银行业的创新性 * * 投资银行业的专业性 投资银行业的道德性 1 2 3 创新性的概念 投资银行创新性的内容 投资银行创新性的培养 投资银行业的专业性 金融学和金融理论 * * 金融实践经验 经营才能和行业专长 市场悟性和远见 人际关系技巧 一、投资银行的行业特征 投资银行业的创新性 * * 投资银行业的专业性 投资银行业的道德性 1 2 3 创新性的概念 投资银行创新性的内容 投资银行创新性的培养 投资银行业的道德环境 投资银行中的道德问题 道德问题的解决方法 投资银行业的道德环境 * * 监管 公司条例与传统 价值最大化 道德风气 投资银行中的道德问题 * * 泄漏机密 利益冲突 信息披露 其他 内幕交易 道德问题的解决方法 * * 实事求是 尊重法律 保守机密 其他方法 诚实和坦率 第四节 投资银行的行业特征 * * 二、投资银行业人员的能力和要求 一、投资银行的行业特征 二、投资银行业人员的能力和要求 投资银行希望员工有很强的分析和社交能力。一些工作更偏重于某一项技能。要求的能力包括： 社交能力： 强 销售能力： 强 分析能力： 强 综合能力： 强 创造性： 强 风险性： 强 合作能力： 强 技能 知识 素质 * * 本章小结 经营一部分或全部资本市场业务的金融机构称为投资银行，现实中的证券公司、并购重组顾问公司、基金管理公司、投资管理公司、风险投资公司等都是投资银行机构。 * * 投资银行和商业银行都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介，但是两者存在业务、融资手段、融资服务对象、融资利润构成、管理原则等不同。 国际投资银行的发展是伴随着与商业银行的分分合合而进行的，具体而言投资银行业与商业银行的业务大致经历了合—分—合三个阶段。 现代投资银行已经突破了证券发行与承销、证券交易经纪、证券私募发行等传统业务框架，企业并购、项目融资、风险投资、公司理财、投资咨询、资产及基金管理、资产证券化、金融创新等都已成为投资银行的核心业务组成。 投资银行的基本功能是提供金融中介服务、推动证券市场的发展、提高资源配置效率、推动产业集中。 中国投资银行与国外投资银行的差距主要表现在发展管理模式、业务内容、经营层次等方面。 思考题 * * 投资银行的界定 投资银行学在金融学学科体系中的地位 国际国内投资银行的类型 比较分析投资银行与商业银行的区别与联系 国际投资银行与商业银行的分合历程 现代投资银行的业务范围 投资银行的基本功能 中国投资银行与国外投资银行的差距 　 * * 三是克林顿政府的经济政策实施得当。 * 借款人 存款人 商业银行 存贷利差 无直接财产联系 资金 资金 债权 债权 间接融资：商业银行的媒介作用 * * 为什么银行会存在？ * * 银行为什么要存在，而且存在了这么多年？ 银行比分散融资甚至比证券市场更能够获得借款人信息； 银行在借贷过程中，可以有效监控借款人状况，它可以通过缩短期限，或增加其他限制性条款，来减小风险； 银行在同借款人之间进行合同修正，或者说签订一个多期限的协议的时候比较灵活，因为它是一对一。而作为证券市场来说，它比较困难。 历史上，金融中介的存在要早于大规模金融市场的出现，而且金融中介的发展会推动金融市场的发展和繁荣(Mckinnon，1973)。 第二节 国际投资银行的起源与发展 * * 二、国际投资银行与商业银行的分合历程 一、国际、国内投资银行的起源与发展 一、国际、国内投资银行的起源与发展 * * 国际投资银行的起源 1 国际投资银行发展趋势 2 中国投资银行的起源 3 国内外投资银行发展的差距 4 1、国际投资银行的起源 概括而言，投资银行的早期发展主要得益于以下四方面因素。 * * 贸易活动的日趋活跃 基础设施建设的高潮 股份公司制度的发展 证券业的兴起与发展 投资银行早期阶段 ?摩根，影响美国经济的一代富豪，通过南北战争贸易积累了大量资本，创办了著名的J.P.Morgan银行，晚年被称为“华尔街之父”， “银行家的银行家”。 * * 帮助美国渡过了1907年金融危机。洛克菲勒财团曾栽倒在他的脚下；钢铁霸主卡内基曾遭受他几乎致命的打击；罗斯福总统曾向他妥协。墨西哥政府向他借钱，阿根廷政府向他借钱，甚至英国政府和法国政府都向他借钱。他被称为财大气粗的世界债主、华尔街金融大鳄。 1879~1929年 背景：19世纪后期的铁路及钢铁工业的发展