企业并购实例研习华硕电脑与佳能股份交换案.PPT

企業併購實例研習（一）華碩電腦與佳能股份交換案 盧 曉 彥 協合國際法律事務所 資深律師 一、背景說明 併購前投資情形圖 華碩電腦 華碩為主機板、繪圖卡、與筆記型電腦的全球領導廠商 主要產品之營業比重 佳能企業 佳能為台灣前三大數位相機OEM及ODM廠商 主要產品之營業比重 二、併購策略 華碩併購策略 強化策略聯盟關係，跨入光學領域 佈局光學領域，取得關鍵的光學相關技術，發揮上下游產業 結合，使集團產業整體佈局更為完整 結合雙方資源，拓展市場與降低經營成本 降低關鍵零組件的採購成本。同時藉助佳能在日本的豐沛人 脈及資源，提高日本市場的成長動能 因應產業潮流，提升國際競爭力 拓展電子代工產品的多樣化，故藉由受讓佳能股份，縮短學 習曲線，一舉取得代工產能及產業鏈垂直佈局 鴻海目前是全球最大數位相機代工廠商，華晶科、 佳能分居第二、三大，故華碩取得佳能股份，除了 可延續數位相機代工業務外，也可順勢推出自有品 牌「ASUS」的數位相機，在數位相機市場跨出一 大步 華碩與全球第三大數位相機代工廠商佳能策略聯 盟，即可與鴻海在數位相機代工市場正式對決 三、併購時程及結果 併購時程 併購結果 四、換股比例評價 五、法律分析 股份交換之法律依據 公司