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小微企业贷款财务信息的分析与评价 摘要：近些年，小微企业贷款的不良率持续上升，然而在利率市场化和债券市场进一步发展的压力下，中小商业银行贷款向小微贷转向势在必行。如何降低小微企业贷款风险已成为每个中小商业银行都应重视的问题，对财务信息的分析及评价尤为重要。本文对临沂市批发零售业进行了大量的实地调研，将理论与实际相结合，选取了沃尔比重法对小微企业的财务信息进行分析与评价，并站在银行控制风险的角度，结合临沂市批发零售业的行业特点，对沃尔比重法进行了改进。改进后的沃尔比重法，不仅从小微企业的角度，而且也从银行的角度，对财务信息进行了分析，从而达到降低银行贷款风险的目的。 关键词：小微企业；中小商业银行；沃尔比重法 一、财务信息分析与评价的必要性 小微企业财务信息分析是银行信贷客户信用风险分析的重要工具，是了解小微企业经营业绩及投资收益情况的重要途径。财务信息分析的最终目的在于全面、准确、客观地揭示与披露小微企业的财务状况和经营情况，并借以对小微企业经济效益优劣作出合理的评价，从而为银行信贷决策提供重要参考。通过对财务信息的分析发现其是否存在影响贷款安全的风险隐患，得出向银行借款的小微企业有无还款能力的结论。然而在调查中发现，很多中小商业银行给小微企业贷款时，更多的是关注软信息，而非财务信息。对财务信息没法进行合理的分析与评价，这是导致小微企业贷款不良率持续上升的主要原因。 二、沃尔比重法的选用以及缺陷 亚力山大·沃尔（alexander wall）在其20世纪初出版的《信用晴雨表研究》和《财务报表比率分析》等著作中提出了信用能力指数概念，将流动比率、产权比率、固定资产比率、存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率、自由资金周转率等7项财务比率用线性关系结合起来，并分别给定了其在总评价中所占的分数比重，总和为100分，然后通过与标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对企业的信用水平做出评价。此方法将小微企业偿债能力、盈利能力和营运能力等各项分析指标有机地联系起来，作为一套完整的体系，相互配合使用，作出系统地综合评价，进而能从总体意义上把握企业财务状况和经营情况的优劣，达到降低贷款风险的目的。 沃尔比重法理论上的最大缺陷在于主观性很强，最终综合得分容易受管理者主观臆断的影响，具体体现在财务指标选择、指标间权重的确定以及对各项指标标准比率的确定这三个方面。由于小微企业没有健全的财务数据，批发零售业有其独特的行业特点，故在改善沃尔比重法时，需充分考虑数据的可获得性以及财务分析的实用性。 三、沃尔比重法的改进 （一）财务指标选择方面的实证研究 每个行业都有自身的经营模式和特点，根据其经营模式的差异，侧重的财务信息也会有所不同，故在选取财务指标时，应充分考虑当地市场中行业的实际情况。为降低小微企业贷款风险，银行也会根据自身经验对部分财务数据进行重点考虑。 1.临沂市批发零售业的经营特点 本文通过对临沂市场中的300多个批发零售业小微企业进行实地走访，总结了以下几个经营特点。 （1）存货情况。存货的多少是批发零售业在经营管理过程中很重要的一个环节，保证适当的库存量能使小微企业提供优质的服务，防止脱销、消除或避免销售波动的影响，并节约库存费用。小微企业主要贷款目的是在进价价格低时压货或在旺季前进货，根据市场行情从容应对销售价格的波动，从而保证企业能持续经营。 （2）进销货情况。批发零售业市场相对较饱和，行业间的竞争激烈。因此在进货时，大部分以现金进货为主，没有应付账款；销货时，基本无预收账款，但应收账款较多，很多小微企业都采取月结的方式来和同业竞争，到年底可能仍有1/3的应收账款无法收回。 （3）盈利情况。整个市场中，销售毛利和销售净利最为透明。与大型企业和中型企业不同的是，在 小微企业的总支出中，家庭支出占很大比重，可支配收入的多少更能准确地反映出还款能力。在考虑其盈利能力时，不仅要关注销售收入和利润总额，还要关注可支配收入。 因此，从批发零售业经营特点的角度看，应重点考虑应收帐款、存货、销售收入、利润总额、可支配收入等财务数据。应收账款周转越快，表明小微企业收账速度快，平均收账期短，坏账损失少，资产流动快，偿债能力强；存货周转速度越快，则存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金、应收账款等的速度越快；销售收入、利润总额和可支配收入越多，则经营情况相对较好。 2.中小型银行贷款时看重的财务信息 本文通过与临沂兰山农村合作银行的20多家支行的业务行长和优秀客户经理多次座谈，了解了中小型银行在贷款调查中的实际情况，总结了以下几点。 （1）小微企业的资产情况。小微企业的还款来源主要依靠净资产。小微企业无健全的财务报表，但存货、现金、固定资产等财务信息可以通过凭证获得其真实数据。资产的构成很关键，客户经理需严格控制资产中负