7企业贷款必看课件资料.ppt

7.1 企业贷款简史 企业贷款 工商业贷款 2营运资本贷款(新货上架或购买原材料) 3 临时建筑融资（interim construction loan） 4 证券交易商融资(投行，自营交易等） 5 销售商和设备融资（面向企业，应收账款） 6资产担保贷款：应收账款和存货 7 辛迪加贷款 第一还款来源：财务状况、现金流量； 第二还款来源：信用支持 还款来源影响因素：非财务因素 2.经营效率 销货成本/平均存货 净销售额/固定资产净值 净销售额/总资产 净销售额/应收账款与应收票据 或营运效率分析 总资产周转率 存货周转天数 应收账款回收期 应付账款周转期 固定资产周转率 资产报酬率 权益报酬率 3企业客户对费用的控制 销售成本/销售收入 （销售费用+管理费用）/销售收入 利息费用/销售收入 其它费用/销售收入 4 保障倍数 利息保障倍数 利息和本金保障倍数 固定支出保障倍数 7 盈利能力 税前净收益/总资产、净资产、销售额 税后净收益/总资产、净资产、销售额 7.7 信贷员对放贷机构和对客户的责任 信用分析员与信贷员的观点分歧 马克.吐温:“银行家是这样的人，好天气借出雨伞，一旦开始下雨时立刻想将其收回”。 1 提供非信贷服务：现金管理服务等。 2 小额贷款与严格的信息披露 4 客户盈利能力分析（cpa） 税前净收益率= 该客户为银行提供的总收入-费用/贷款资金净额 从客户存款上获得的收益 CPA的前景 7.8 贷款定价 7.8.1 商业银行贷款利率的种类 一般利率与优惠利率(贴息贷款) 浮动利率与固定利率 7.8.2 贷款价格的构成和贷款利率的因素 （一） 贷款价格的构成 1.贷款利率，2，贷款承诺费，3 补偿余额 4 隐含价格。 （二） 贷款价格的主要影响因素 1 资金成本，2贷款风险。3贷款费用。4借款人与银行的关系。5 银行的目标收益率。5供求状况。 7.8.3 商业银行贷款定价的方法 1 成本加成贷款定价方法 贷款利率=筹集资金的边际成本+其它经营成本(人力和物质)+违约风险成本+银行预期利率 加成定价法的优点和缺点:加成法的问题:精确计算成本;以银行为中心。 100万元贷款：8%的存款利率，经营成本2%，违约损失2%，预期利润1%，贷款利率（13%）. 高风险高利润？ 2 价格领导模型 贷款利率=优惠利率(包括各种成本和银行预期的利润)+加成部分 贷款利率=优惠利率+违约风险贴水+期限风险贴水 违约风险贴水:对非基准贷款人收取的费用 期限风险贴水:对长期贷款借款人所收取的费用 优惠利率定价法的两个公式 加数利率 乘数利率 对优惠利率变动的敏感程度是不一样的. 实际中，银行可规定贷款利率的上限和下限，对借款人有利但银行风险大。 优惠利率与LIBOR 小问题：同一贷款规模，不同企业给出不同价格，请问，银行将贷款发给哪家企业？ 低于优惠利率的市场定价 3 成本-收益定价法 （目标收益率定价法和补偿余额法） A 考虑三个因素:贷款产生的总收入;贷款人实际使用的资金额;税前收益率 500万信用额度。贷款利率15%，实际使用500万。贷款收入=75万。税前收益率15%。 B 调整:能否弥补银行的筹资成本,和各项管理费用和风险损失 C调整方法: 1调整贷款利率 ? 2降低经营成本? 3收取补偿余额+承担费+收取其他费用(开户费) 联保贷款中经常使用（格兰珉银行） 20%的余额作为补偿余额，补偿余额收1%承担费。 贷款收入：500*15%+100*1%=76万。 实际资金使用额：500-500*20%=400万。 税前收益率=76/400=19%。 还可以收取服务费。 作业 第446-449页 2,4,5，6,9 7 企业贷款 本章主要内容 1. 企业贷款简史 2企业贷款的种类：短期贷款 3 企业贷款的种类：长期企业贷款 4 企业贷款申请的理由分析 5 借款企业的信用分析：财务分析 6借款企业的信用分析：非财务分析 7企业贷款的定价 7.2企业贷款的种类：短期贷款 1流动性资金贷款（自动清偿存货贷款）。 Self-liquidating loans “大量发放短期贷款，是那些不发行通货的银行的利润之主要来源。银行发放信贷大都采用支付现金换取汇票的方式，汇票承诺于某一日期（通常是三个月之后）支付一定金额，由此所作的扣除叫做“贴现。”（（英）马歇尔 货币、信用与商业（1926） 商务印书馆，1997年 郭家麟 译）76页。 ”短期贷款可以极为方便地银行或其它放债人那里得到，而长期贷款则是直接从公众那里获得。长期贷款通常采取债券形式，债券实际上是对有关企业的财产的留置权。（（英）马歇尔 货币、信用与商业（1