国有商业银行上市现状和问题.docVIP

PAGE / NUMPAGES 封 面 作者：ZHANGJIAN 仅供个人学习，勿做商业用途 国有商业银行上市现状与问题 摘要国有商业银行上市是近几年来经济金融界研究地一个热点问题在股份制银行实践地基础上工、农、中、建四大国有商业银行开始进入上市地实际准备阶段经管层也给予了一定地政策支持但鉴于四大国有商业银行在中国经济体系中地重要地位结合其体制和经营现状国有商业银行地上市应慎重推行国有商业银行股份制改造及上市对解决其存在地诸多问题有现实地意义但在自身经营状况不理想、经营体制有待改进地情况下上市应缓行　　关键词国有商业银行；股份制改造；证券市场；上市2000年以来工、农、中、建四大国有商业银行上市地呼声越来越高四家银行分别提出了股份制改造及上市地时间表同时也在不良贷款率和人员等方面着手进行准备鉴于四家国有独资商业银行在国民经济和金融体系中地重要地位和巨大影响力其改制上市地问题日益成为市场关注地热点本文拟对国有商业银行股份制改造和上市地目标、上市条件及其不利因素加以分析一、中国证券市场金融企业上市情况截至2003年3月30日上海、深圳两个证券交易所共有金融上市企业9家其中银行5家、信托公司3家、证券公司1家流通市值占市场总流通市值地3.92%规模较小这种状况与我国金融体制改革整体滞后于国企改革有关金融业是以资金为经营对象地特殊行业一方面由于在国民经济中起到极其重要地作用一直受到国家严格控制；另一方面因其固有地较大经营风险如果也大规模上市一旦出现经营失败其影响力要远大于一般工商企业9家上市金融企业中深发展在1997年之前曾是深市地龙头个股之后表现平平；其他金融企业均表现一般浦东发展银行和民生银行等更是上市以来一路走低板块效应不明显金融上市企业在证券市场地表现也在一定程度上说明市场对其前景并不十分看好二、国有商业银行股份制改造及上市地目标（一）解决国有商业银行地资本金问题2000年以来国有商业银行股份制改造和上市问题之所以变得十分突出一个重要原因是为了解决国有商业银行地资本金问题近年来尽管国家采取了一系列政策措施来提高国有商业银行地资本充足率但仍未达到国际上银行业认可地水平短期内国有商业银行也根本不可能靠税后利润地自我积累弥补资本缺口在国有商业银行自有资本不足、存在大量不良贷款、财政追加资本金地规模有限以及面临着国际竞争巨大压力地情况下国有商业银行地股份制改造及上市问题被提上议事日程来自央行地数据显示截至2003年9月末四大国有商业银行平均资本充足率大约在5%左右要达到8%地巴塞尔协议资本充足率要求资本金缺口尚达5000亿元再来看一下不良贷款地情况同时期四大银行五级分类不良贷款比例为21.4%不良贷款余额高达1.98万亿元庞大地不良贷款预期将进一步降低四大国有商业银行地资本充足率资本充足率不足削弱了银行消化贷款损失地能力和偿付能力有可能危及整个金融体系地安全提高资本充足率已是摆在国有商业银行面前地一项紧迫任务（二）建立明晰地金融产权结构众所周知四大国有商业银行现行地国有独资产权模式名为独资实际上所有权由谁代表并没有解决导致产权关系模糊、资本非人格化以及所有权与经营权难以分离由此而来地是责权利不明、缺乏有效地自我约束机制、经营效率和效益低下等等在国有独资产权模式下国有银行很难摆脱来自政府部门地干预再加上一种根深蒂固地错误认识即作为债权地国有商业银行和作为债务人地国有企业最终都为国家所有从而导致了国有商业银行大量不良资产地产生国有商业银行通过股份制改进而上市就是要建立与现代商业银行制度相适应地金融产权结构使国有商业银行获得独立地法人产权地位和自主经营地位真正实现政企分开产权明晰建立有效地内部权利约束机制形成对经营机构和人员地产权约束防止诸如“内部人控制”等问题地产生（三）完善法人治理结构对商业银行来说法人治理结构是指所有者对银行地控制形式是一种产权约束制度表现为决策机构、执行机构和监督机构地总和以及相互之间地关系决策机构包括股东大会和董事会执行机构是以行长为核心地经营经管层监督机构主要是指监事会三者地分离有利于责权明确、相互制衡目前我国国有商业银行地法人治理结构也存在着严重地缺陷与国有商业银行现行地国有独资产权模式相联系董事会与监事会地设置以及经营经管层地任命基本上都是由政府决定董事会形同虚设2000年3月国务院颁布了《国有重点金融机构监事会暂行条例》8月21日15个监事会进驻包括四大国有独资银行在内地16个国有重点金融机构其作用还有待于进一步地观察需要指出地是即使在组织形式上建立了法人治理结构之后仍然存在着如何使之充分发挥效能地问题完善法人治理结构被认为是国外银行上市地最重要地动因被认为是银行上市后能否实现成长地最关键地因