某项目融资的组织与结构概述.ppt

复旦大学管理学院 第二章 项目融资的组织与结构 主要内容 项目融资的参与者 项目的投资结构 项目的融资结构 项目的资金结构 项目的信用保证协议 2.1项目融资的参与者 项目融资主要参与者之间基本关系 法律与税务顾问 项目发起人（ Project Sponsor） 是项目建设和经营的直接或间接受益者 是项目融资中真正的借款人 是项目实际投资者或主办人 项目发起人的形式 单独一家公司 由多个投资者组成的联合体 东道国境内的企业 境外的企业或投资者 …… 一般来说，发起人至少包括一家境内企业。对于大型工程项目，除东道国政府或私营企业外，一般都吸收一家外国公司尤其是实力雄厚的大型跨国公司参与。 如何成功组建一个项目投资财团？ 各个发起人承担不同的职责 确定项目顾问 确定股本投入的比例和方式。 90/10~75/25 确定红利分配政策 项目发起人 / 贷款人 项目公司（Project company） ——由项目发起人组建的独立经营的法律实体。 ——直接参与项目投资和项目管理 ——直接承担项目债务责任和项目风险的法律实体。 ——实践中，项目公司也可以仅为项目融资而成立，不直接参与建设运营，仅起资产运营公司作用。 贷款机构（Commercial leaders） 项目资金需求量——多家银行 风