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投资分析研究 概念： 针对某一特定的、以谋取商业利益、竞争优势为目的的投资行为，就其 \t /_blank 产品方案、技术方案、管理及市场等，投入产出预期进行分析和选择的一个过程。 分类：投资经济可行性分析报告，投资环境调查报告，证券投资分析，行业投资分析 具体内容 1.投资经济可行性分析报告 主要内容：　　（1）摘要　　项目名称，承办单位，项目投资方案，投资分析，项目建设目标及意义，项目组织机构。　　（2）项目背景分析及规划　　项目背景、项目建设规划、主要产品和产量、工艺技术方案。　　（3）外部环境分析　　外部一般环境（PEST）分析、产业分析。　　（4）市场需求预测　　国外市场需求预测、国内市场需求状况分析。　　（5）内部分析　　项目地理位置分析、资源和技术、项目SWOT分析、项目竞争战略的选择　　（6）财务评价　　评价方法的选择及依据、项目投资估算、产品成本及费用估算、产品销售收入及税金估算、利润及分配、财务盈利能力分析、项目盈亏平衡分析、财务评价分析结论。　　（7）融资策略　　资金筹措、资金来源、资金运筹计划等。　　（8）经济可行性分析判断　　经济可行性判断方法的选择，经济可行性评估。 投资环境调查分析 　具体内容： （1）硬件环境（产业链环境、交通环境、运营基础环境、通讯港口环境、市政环境）　　（2）市场服务环境（经济环境、金融环境、人力资源环境、产业环境、物流环境、科技环境）　　（3）政策和政府服务环境（政策法规环境、政府服务环境、投资保护环境）　　（4）人文环境（文明意识、价值取向、创业精神、交往操守、创新氛围 证券投资分析 A概念：证券投资分析是人们通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为。 B目标：实现投资决策的科学性、实现证券投资净效用最大化 投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、流动性和时间性方面的特点。 证券投资的理想结果是证券投资净效用（即收益带来的正效用与风险带来的负效用的权衡）最大化。证券投资的两大具体目标是在风险既定的条件下投资收益最大化和在收益率既定的条件下风险最小化。 C主要方法： 基本分析，主要根据经济学、金融学、投资学等基本原理推导出结论的分析方法； 1、宏观经济分析。宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。经济指标分为三类： (1)先行性指标。如利率水平、货币供给、消费者预期、主要生活资料价格、企业投资规模。 (2)同步性指标。个人收入、企业工资支出、GDP、社会商品销售额等。 (3)滞后性指标。货币政策、财政政策、信贷基金考试政策、债务政策、税收政策、利率与汇率政策、产业政策、收入分配政策等。 2、行业分析和区域分析。 3、公司分析。 (二)第二类是技术分析。仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。 其理论基础是建立在三个假设之上的：市场的行为包含一切信证券从业考试教材息；价格沿趋势移动；历史会重复。 (三)证券组合分析法 根据投资者对 \t /_blank 收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最有证券组合并进行组合管理的方法。 行业投资分析 一、行业概况 行业规模、发展速度、平均利润水平、主要厂商生产经营情况（要求语言简洁、直观，概括性强）。 二、行业外部环境分析 1、政策法规、行业管理模式（国内对行业的管理性政策法规、行业促进政策等；国内行业管理、促进政策对行业的影响分析；国外成功的行业管理模式）。 2、技术发展趋势（国际技术走向、发展前景分析；国际技术领先的国家、公司的名称、简介、技术领先之处；国内技术水平、发展趋势与国外的技术差距；国内技术领先公司的名称、简介、技术领先之处）。 三、行业供求分析 1、行业供给、行业进入者。 2、行业业务模式分析：行业企业资产主要存在形式（固定资产、人力资源、流动资金、技术产权）；经营成本、费用主要发生形式（人力、关键原材料）；经营固定成本/可变成本结构；行业利润来源（产品流动性差价、技术产品销售、使用权转让）；行业进入/退出壁垒（进入者要具备的主要资源：技术、资金、管理；行业整体供给发展趋势分析）。 3、行业集中度、竞争态势。 （1）行业厂商总数、最大的3-5家厂商规模占行业规模的比重（销售额、资产、人员）；大厂商盈利模式、竞争优势分析；行业小厂商盈利模式、竞争优势分析；行业中的外国企业竞争模式分析：①合作模式（一般为合资、合作、独资）和原因分析；②国家对外资进入该行业的规定；③外国企业数量、规模占行业规模的比重，外国企业产品的市场占有率；④外国企业竞争优势分析； （2）行业需求、替代产品分析：对行业产品的需求规模、增长率