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税务管理与规划 海外并购 税务管理与规划 * ?2017。欲了解更多信息，请联系德勤中国。 海外并购 涉税条款 交易架构 尽职调查 税务影响 从风险角度审阅并购协议的涉税条款，并进行优化 对目标公司的历史遗留税务事项进行调查 从国际税收角度对并购交易架构进行设计 评估并购交易对目标公司及买方的后续税务影响 交易税负 明确买方与卖方在并购交易过程中各自涉及的税负 海外并购的税务管理与规划 交易架构的设计 * ?2017。欲了解更多信息，请联系德勤中国。 常见的海外投资控股架构 直接投资 间接投资（单层） 间接投资（多层） 投资平台/ 控股公司 集团公司 集团公司 投资平台 中间控股公司 项目公司 项目公司 境外项目公司 投资平台 项目公司 项目公司 境外项目公司 项目公司 项目公司 境外项目公司 集团公司 从国际税收角度对并购交易架构进行设计 降低或避免并购交易的税负 降低或递延未来取得投资收益、退出投资的税负 海外并购的税务管理与规划 交易架构的设计 * ?2017。欲了解更多信息，请联系德勤中国。 案例：收购马来西亚和印尼公司的交易架构 筹划前：香港控股公司收购BVI控股公司，间接收购印尼公司和马来西亚公司 印尼和BVI没有税收协定，印尼子公司税后利润汇回BVI，需缴纳20%预提税 筹划后：香港控股公司直接收购印尼公司和马来西亚公司 印尼和香港的税收协定将股息预提税从20%降低到5-10% 马来西亚公司 印尼公司 BVI控股 中国公司（收购方） 新加坡公司 （转让方） 股息预提税20% 当地不对股息征收预提税 香港控股 海外并购的税务管理与规划 交易架构的设计 * ?2017。欲了解更多信息，请联系德勤中国。 伞形投资控股架构 全球投资管理一体化，提高海外投资管控效率 简化海外投资、换汇、资金出入境等审批/备案手续 增强未来境内外并购重组、上市融资及退出的灵活性 降低未来投资收益汇回、重组与退出的税负 境外投资平台 中间控股公司 （亚太总部） 中间控股公司 （欧洲总部） 中间控股公司 （美洲总部） 集团公司 国别公司 国别公司 国别公司 国别公司 国别公司 国别公司 国别公司 国别公司 国别公司 境内投资平台 境外 中国内地 海外并购的税务管理与规划 交易架构的设计 * ?2017。欲了解更多信息，请联系德勤中国。 境外投资平台 设立地的考虑因素 法律体系 收到股息、利息的所得税 支付股息、利息的预提所得税 取得股权转让收入的所得税 贸易和服务收入、租金、特许权使用费的所得税 国际税收协定网络 反避税规定 外汇管制 境外投资平台：地点选择 因地制宜，灵活安排各地平台所承载的功能 常见的海外低税负地区 亚太：香港、新加坡 欧洲：荷兰、卢森堡、爱尔兰、瑞士 中东、非洲：迪拜、毛里求斯、塞舌尔 加勒比海：开曼、BVI、百慕大 文本 自下而上的考虑方法 中国税务事项 企业所得税及境外所得税抵免 居民企业、受控外国企业 反避税规定 项目公司所在地的税务事项 中间控股公司所在地的税务事项 企业所得税、资本利得税 股息、利息、特许权使用费的预提所得税 税收协定体系及反避税规定 企业所得税、资本利得税 股息、利息、特许权使用费的预提所得税 税收协定体系及反避税规定 文本 中间控股公司 （一层或多层） 中国 境外 EEDAS AKCEZ EEDAS 目标公司 AKCEZ 目标公司 中国企业 海外并购的税务管理与规划 交易架构的设计 降低境外项目投资收益的整体税负 境外投资平台、中间控股公司所在地 利用税收协定优惠，降低或递延未来分配利润、汇出股息的预提所得税 降低或递延未来股权转让的所得税 中国 递延境外项目公司汇回投资收益时应缴纳的中国所得税 目标公司所在地 充分利用当地税收优惠（如减免税、加速折旧、研发费用加计扣除等） 选择最优设立地点（如自由区、经济特区、 保税区、出口加工区等） ?2017。欲了解更多信息，请联系德勤中国。 股息 股息 降低股息预提税与股权转让所得预提税 递延中国税 降低股息与股权转让所得的相关税负 股权转让所得 降低股息所得税 股息 股权转让所得 降低当地收入的税负 中间控股公司 境外投资平台 运营公司 降低股息预提税 降低股息与股权转让所得的所得税 中国公司 (或境内并购基金) 海外并购的税务管理与规划 股权架构的设计 境外“资金池” 向目标公司提供贷款 通过相关税收协定的优惠待遇，降低项目公司汇出利息的预提所得税 利息支出可以在当地税前扣除 通过利息支付和贷款本金偿还的方式，尽早实现投资项目的资金回流 考虑因素 当地外汇管制 跨境资金池的当地监管度 转让定价的要求 利息税前扣除和“资本