第三章：外汇交易和外汇管制.pptVIP

第三章 外汇交易和外汇管制 第一节 外汇市场 第二节 外汇交易 第三节 外汇风险 第四节 外汇管制 第一节 外汇市场 一、外汇市场的概念 是指专门从事外汇交易的市场。 二、外汇市场的参加者 （一）外汇银行 （二）中央银行及主管外汇的政府机构 （三）外汇经纪商 （四）外汇的实际供应者和需求者 （五）外汇投机者 三、外汇市场的分类 （一）按外汇市场的外部形态：有形市场和无形市场 （二）按外汇市场交易活动的范围分类：国内市场和国际市场 四、中国外汇市场  （一）1994年以前，外汇调剂中心。 （二）1994年12月1日，建立外汇交易中心。 （三）外汇市场的层次 1、零售市场 2、批发市场 3、调控市场 （四）交易品种 1、人民币对外币的即期交易 2、人民币对外币的远期、掉期交易 3、人民币对外币的期权交易 4、“外币对”的即期、远期和掉期交易 第二节 外汇交易 一、 外汇交易的规则 （一）统一报价 除特殊标明外，所有货币的汇价都是针对美元的，即采用以美元为中心的报价方法。 （二）报价简洁 外汇交易中，尤其是银行同业间进行的外汇交易中，通常只报汇率的最后几位数，而不作完整报价。 （三）双向报价 银行在接受客户询价时，有道德义务作出报价。客户无须指明他想买还是想卖外汇，银行应该既报买入价又报卖出价。 （四）数额限制 成交金额一般在100万美元以上。 （五）确认成交 外汇交易一般都是通过电话、电报或电讯系统先谈妥细节，达成协议，然后再用书面文件对协议内容加以确认。 二、外汇交易的方式 （一）即期外汇交易 （二）远期外汇交易 （三) 外汇期货交易 （四）套汇和套利交易 （五）外汇期权交易 (六）外汇互换交易 （一）即期外汇交易   1、即期外汇交易定义 买卖双方达成外汇买卖协议后，在两个营业日内完成交割的外汇交易方式。 买卖双方达成外汇交易的当天称为成交日。 达成交易后双方履行资金划拨、实际收付义务的行为在金融业务上称为交割(Delivery)。 进行交割的当天称为交割日（也称结算日、起息日Value Date / Delivery Date） 2、即期汇率：电汇汇率 4、套算汇率的计算 1美元＝1.6230／1.6240 瑞士法郎 １美元＝1.8110／1.8120 新加坡元 ? 求: １瑞郎＝？新加坡元 或者: １新加坡元＝？瑞郎 由此得出： 1瑞郎= 1.8110/1.6240～1.8120/1.6230新加坡元 = 1.1152 ～ 1.1165新加坡元 １新加坡元= 1.6230/ 1.8120 ～1.6240/ 1.8110 =0.8957 ～ 0.8967瑞郎 ? １加元＝０.８９５０／０.８９５３美元 １英镑＝２.２５３０／２.２５４０美元 选择英镑作为单位货币 １英镑=2.2530/0.8953加元 =2.5165加元 １英镑=2.2540/0.8950加元 =2.5184加元 １英镑= 2.5165 ～ 2.5184加元 １美元＝1.8110／1.8120新加坡元 １英镑＝2.2530／2.2540 美元 选择英镑作为单位货币 １英镑＝2.2530* 1.8110新加坡元 =4.0802新加坡元 １英镑＝ 2.2540 * 1.8120新加坡元 =4.0843新加坡元 １英镑＝ 4.0802 ～ 4.0843新加坡元 （二）远期外汇交易 1、远期外汇交易的概念 指交易双方达成交易后，按事先约定的日期和约定的汇率和金额进行交割的外汇买卖。 远期外汇买卖的交割时间通常有：1个月；2个月；3个月；6个月；最长可以做到一年；超过一年的交易称为超远期外汇交易。 2、远期外汇交易的类型 固定交割日的远期外汇交易：即事先规定交割时间，这是最常用的远期外汇交易。 选择交割日的远期外汇交易：又称择期外汇交易。买卖双方在成交时只事先确定交易的数量和汇率，具体的交割时间不予规定，而是规定一个期限。 3、远期汇率的标价方法 （1）直接标出远期汇率 （2）用升水、贴水、平价标出: 即