第十一新教材章节资本运营跟评价资料.pptVIP

长期投资决策应考虑的重要因素 1．资金时间价值 2．投资的风险价值 3．现金流量 4．资金成本 非贴现的投资决策分析方法 投资回收期法 投资收益率法 贴现的投资决策分析方法 （1）净现值法 （2）现值指数法 （3）内含报酬率法 净现值 = 未来报酬总现值 — 初始投资额 第三节 物流企业财务分析与评价 物流企业财务分析与评价是指通过对企业物流活动的财务报表和管理会计报告所提供的数据信息进行加工处理和比较，以分析企业过去的财务状况和经营成果以及未来前景，从而为企业及各有关方面进行经济决策、提高资产管理水平提供重要依据。 物流企业财务分析与评价的目的与要求 1．分析内容应满足多元分析主体的需要 ； 2．以公认的会计准则和有关的法规制度为依据 ； 3．及时提供财务分析与评价的结果； 资产负债表 资产负债表是以“资产=负债+所有者权益”为根据，按照一定的分类标准和次序反映现代物流企业在某一时点上资产、负债及所有者权益的基本状况的会计报表。 损益表 损益表是以“利润=收入—费用”为根据编制的，反映物流企业在一定经营期间内物流活动经营成果的财务报表 现金流量表 物流企业的现金流量表是以“净现金流量=现金流入—现金流出”为根据编制的，通过现金和现金等价物的流入、流出情况，反映企业在一定期间内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态情况的财务报表。 偿债能力是指物流企业偿还各种到期债务的能力。偿债能力指标是用来总结和评价企业长期以及短期内能够用其资产偿还负债的能力的大小，或者用来判断企业举债经营安全程度的指标。 偿债能力分析与评价 偿债能力分析与评价 流动比率 2．速动比率 偿债能力分析与评价 3．资产负债率 4．产权比率 偿债能力分析与评价 5．利息保障倍数 利息保障倍数，也称利息所得倍数，是企业经营业务的收益与利息费用的比率，用于分析物流企业在一定盈利水平下支付债务利息的能力。 营运能力又称资金周转状况，即企业充分利用现有资源创造社会财富的能力。营运能力指标是用来总结、分析和评价物流企业销售能力、资金流动性等正常经营运转能力的指标。 物流企业营运能力分析与评价 物流企业营运能力常用的评价指标 存货周转率 ： 1 存货周转次数= 销货成本÷平均成本 存货周转天=计算期天数÷存货周转次数 或=平均存货×计算期天数÷销货成本 存货周转率 存货周转率是指企业一定时期内的销货成本与平均存货的比率。它是衡量企业购货、生产、销售各环节管理效率的综合性指标。通常用存货周转天数和存货周转次数两种方式表示。 应收帐款周转率 物流企业营运能力常用的评价指标 2 应收帐款周转率是指物流企业赊销收入净额与应收帐款平均余额的比率，是反映企业应收帐款回收速度和管理效率的指标。 ?  ? 物流企业营运能力常用的评价指标 流动资产周转率 3 流动资产周转率是指销售收入和流动资产平均余额的比率，它反映的是全部流动资产的利用效率。 物流企业营运能力常用的评价指标 4 总资产周转率 总资产周转率亦称总资产利用率，是销售收入与资产总额的比率。 物流企业获利能力分析与评价 获利能力分析是指企业赚取利润的能力。盈利是企业的重要经营指标，是企业生存和发展的物质基础。利润能力分析与评价是财务分析不可缺少的重要内容。 资本金利润率 1 物流企业获利能力分析与评价 资本金利润率是指企业税后利润净额与资本金总额（在工商管理部门登记注册资金总额）的比率。 物流企业获利能力分析与评价 2 资产报酬率 资产报酬率是指企业利润总额同利息之和与平均资产总额的比率。 物流企业获利能力分析与评价 3 销售利税率 销售利税率是指企业在一定时期内利税总额与净销售收入的比率。 物流企业获利能力分析与评价 4 成本费用利润率 成本费用利润率是指税后利润净额与成本费用总额的比率。 趋势分析主要是通过比较企业连续几期的财务报表或财务比率，来了解企业财务状况变化的趋势，并以此来预测企业未来财务状况。 企业财务状况变化趋势分析与评价 * 第十一章资本运营与评价 学习目的： 明确资本运营的本质、原则和任务；了解筹资的渠道及方式，掌握筹资决策分析的方法；明确投资管理的任务和原则，掌握投资决策的分析方法；学习财务分析与评价的指标。 第一节 物流企业筹资管理 ?第二节??????物流企业投资管理 ?第三节?? 物流企业财务分析与评价 资本运营是指把企业所拥有的存量资 产变为证券的活化资本，通过流通、 裂变、组合、优化配置等多种方式进 行运动，以最大限度地实现增值的一 种经济活动。 第一节 资 本 运 营 企业筹集资金 企业筹集资金，是指企业根