融资融新教材券t+0交易策略资料.pptVIP

市场反弹：看涨T+0实战 T+0具体操作（日内冲销）： 融资融券T+0交易 融资融券T+0交易策略 普通/融资买入 融券卖出 市场下跌：看跌T+0实战 T+0具体操作： 融资融券T+0交易 融资融券T+0交易策略 融券卖出 买券还券 5.86% 结语 T+0交易适合震荡市，如指数冲高回落、或下跌、或指数处于震荡盘整周期； T+0交易操作灵活，无利息费用产生，可赚取日内利润，积小成多； T+0交易与ETF结合，做多或做空指数，避免选股麻烦； T+0交易与事件性套利机会结合，即当事件性利空之初融券卖出，低点买券还券，当日锁定个股因事件性利空大幅下跌带来的收益。 先人一步，把握财富先机；运筹帷幄，玩转融资融券T+0交易！ 融资融券T+0交易策略 谢 谢！ * * * *  融资融券T+0交易策略 国泰君安证券 信用交易管理部 2012年2月 ——融资融券不仅仅是杠杆，更是一种赢利策略 融资T+0交易策略 1 融券T+0交易策略 2 ETF T+0交易策略 3 融资融券T+0交易策略 融资融券不仅仅是杠杆，更是一种赢利策略。 前言 融资T+0交易策略 融资融券不仅仅是杠杆，更是一种赢利策略。 T+0交易——短线交易新利器！ 适用对象： 中小型投资者。 风险喜好型投资者。 权证交易客户。 ETF趋势交易客户。 对做空感兴趣的客户。 适用情形： 单边下跌。 冲高回落。 震荡市。 个股振幅较大。 融资融券不仅仅是杠杆，更是一种赢利策略。 100万融券额度的客户怎么操作？ 假设投资者小张信用账户100万融券授信额度，保证金余额充足，则：假设小张融券卖出10万股沪市股票A，每股价格10元，则以默认费率佣金0.3%、印花税0.1%，过户费0.1%计算，（由于融券T+0无息费产生，此处不计9.1%的融券息费）共产生成本：佣金（双边）：0.3%*100万*2=6000元(买券还券时假设买的金额仍然为100万元，实际上股价下跌后，买券还券金额要低于100万)，融券卖出的印花税（单边）0.1%*100万=1000元，过户费（双边）0.1%*10万股*2=200元。共计成本7200元。即0.72%的成本。 客户需要100万的保证金，股票Ａ下跌超过0.72％，则有获利空间。 融券卖出+买券还券后，客户融券额度释放，当天可以滚动操作，实现积小盈为大盈。 交易成本： 保证金？ 下跌多少点可获利？ 印花税（单边） 过户税 （沪市双边，深市免受） 佣金（双边） 券源是否能够有保障？ 公司目前券源充足，２.７亿券源，后期拟扩大到5亿；品种丰富：２７４只标的证券和６只ＥＴＦ。 公司拟开展手拉手融券业务，满足客户融券的个性化需求，以固定期限融券方式满足客户在一段时间对券源的专属使用权，收取一定费用。 公司会对热门券源定期划入补足，保证每种券源的比例和数量，客户有特殊需求可以向信用交易管理部及时申请。 融资融券不仅仅是杠杆，更是一种赢利策略。 融资T+0交易策略 融资T+0滚动交易 融资T+0交易策略 融资T+0冲销交易 类 型 融资T+0滚动交易 融资T+0冲销交易 适用情形 投资者满仓，且持有股票A，当日预计该股票低开高走。 投资者未持有股票A，当日预计该股票低开高走。 操作要点 低点融资买入股票A； 高点卖券还款，抛出原持有的股票A，实现当日股票A总负债为零。 低点普通或融资买入股票A； 高点融券卖出同等数量的股票A，实现当日股票A净头寸为零； 次日直接还券归还融券负债。 交易特点 无利息费用产生； 可以当日滚动多次操作； 可摊薄客户平均持股成本。 产生一天利息； 可以当日滚动多次操作； 对客户是否持股无要求。 融资T+0交易策略 融资T+0交易策略概要 融资T+0交易策略 融资T+0交易案例 融资T+0滚动交易 融资T+0交易策略 融资T+0交易策略 融资T+0滚动交易案例 融资买入 卖券还款 融资T+0 融资T+0滚动交易 案例一： 融资T+0交易策略 融资T+0滚动交易 案例二：（招商银行） 融资T+0滚动交易案例 滚动操作，集腋成裘；短线操作，稳定获利！ 小波段赚取小利润！积小成多！ 融资T+0冲销交易 投资者已经融资买入某只股票，交易时间突然发布重大利多，为避免股价借利好冲高回落 或次日利好兑现股价出现回落，可在当日高点利用融券进行反向冲销。 股市处于盘整阶段，投资者可以锁定短线价差，以当日冲销方式，先赚先赢，落袋为安， 避免持仓过夜风险。 投资者资金有限，运用当日冲销交易，避免资金周转风险，缓解