经济资本与监管资本.pptVIP

26-Jul-2004 Market Entry Assessment for Credit Card Expansion 中国金融风险经理论坛 2006年8月 经济资本与监管资本 Capco 概述 资本的定义 安排好的风险管理发展前景巴塞尔 II 将风险管理的发展前景纳入风险操作人员的过失和战略的范围内. 资本套利风险在不同的金融部门, 业务线 和分类或处理方法间的转移产生了资本套利的概念. 框架 不同方法的融合 资本中不同水平的成熟期 作者介绍 客户 员工背景 主要业务 服务提供 我们在分析两种资本的计量方法之前, 需要先定义它们 业界对风险计量方法存在着一些误解,这种误解造成了理论和实践的隔阂,在将目光投向这些隔阂之前,让我们先将定义下得宽泛些 什么是资本? 也许仅仅是因为在言谈间谈到资本这个概念已成为一种时髦，这个词被人们如此频繁地用来善意玩笑，以至于其原本的涵义被错用。在银行业务和风险的整体框架内，资本是一种被机构持有以保证“持续经营”的准备金，许多人喜欢把资本比喻成“缓冲器”，因为它可以使机构有能力应付对其业务的潜在威胁，在这个意义上资本为银行承受非预期损失提供了保护。 资本往往以一级资本和二级资本的形式出现。一级资本被认为是安全、可靠、流动性强的资本，通常包括具有非累积和非赎回特点的普通股和留存收益。二级资本同样是被全球监管者所接受的，可靠性仅次于一级资本的准备金，包括盈余公积、固定资产重估储备、优先股、复合债务/权益资本工具和次级债务等。 监管资本和经济资本 到目前为止，在我们的定义中“监管资本”和“经济资本”还没有任何区别，但计量监管资本的方法是由监管者给定的，这保证了银行间资本水平有更大的可比性，新巴塞尔协议的支柱II和支柱III也被特别设计出来方便这种比较。监管资本还明确定义出一级资本和二级资本应该包括哪些金融工具，哪些风险银行必须计量、评估并持有准备金 相比之下经济资本被更细致的分解，因为它包含一些没有被监管资本直接要求的风险，更理想的是，经济资本可以鼓励银行将经营的负债比率包含在对其的计算中。经济资本通常可以让银行更好地了解其相关或选择承担的风险及各个经济业务的利润率，是在资本的风险调整收益中经常被考虑到的计量指标，可以方便地实现经济业务之间互为基准进行比较。 . 与经济资本不同，监管资本并不太重视经济回报，而是更多地强调银行对其总体损失概率分布第99个百分位的描述，因为这是一个银行必须提高警惕，并持有准备的位置。 SVA RAROC 其他监管 反洗钱 Pure Streams 萨班斯 奥克斯莱法案 (409,404,302) 市场t 操作l 信用 金融工具市场规则(MIFID) 国际会计标准(IAS) 支柱 II 工作 声誉 战略 流动性 利率风险 结算风险 Home Host 法律暴露 产品价格 竞争性操作 支柱 III 管理层报告 信用评级 支柱 I 最低资本要求 风险计量方法的进步 风险敏感性的提高 风险缓释和证券化 支柱 II 监督管理 对银行所采用风险管理方法的监督审计 (监管者) 对相对于风险的资本充足率的审查 与银行加强对话 提高所有银行的信息披露 增加市场参与者的理解与沟通 支柱 3 市场纪律 RISK COMES IN THREES 市场风险管理 相关体系的最高水平观点 ILLUSTRATIVE VAR 支柱r 1 （最低资本要求) 支柱 2 （监督管理) 支柱 3 (披露) 方法 定义市场风险政策 政策 结算风险 基础 基于新的计算要求的披露/报告 Global Data Warehouse RWA Calculation / Reporting Capability Risk Data - Mart Source Systems Data Gaps 全球数据库 VAR 计量 波动性溢价 / 压力测试回顾 风险数据 - 中心 来源体系数据缺口 证明 定价结构 敏感性衡量 Delta, Gama, Vega, Theta, Rho 投资组合联系 相关因素 分析 蒙特卡罗模拟 情景分析 恢复率 历史 波动性 业务目标 容忍度门阀值返回测试 (表现衡量) 定义交易帐户资本的合格性 交易对手信用风险暴露的处理方法 对套利的分类定义 夏普 比率 溢价 对冲 保险 触发因素 指标 发散 OTC 交易所 持有头寸 确定流动性周期的定义 保证市场风险战略被履行 利率风险暴露 权益头寸 外汇风险因子 商品风险 新的证券化产品被引入 信用风险管理Top Level view of the reference architecture ILLUSTRATIVE 计算方法 内部评级法的RWA 对违约概率的