4会展风险衡量-副本资料教材.pptVIP

(2)期望值： 期望值是一个概率分布中的所有可能结果，以各自相对应的概率为权数计算的加权平均值，是加权平均的中心值。 (3)离散程度： 离散程度是用以衡量风险大小的指标。 表示随机变量离散程度的指标主要有方差、标准离差和标准离差率等。 ①方差：方差是用来表示随机变量与期望值之间的离散程度的一个数值。 ②标准离差： 标准离差是反映概率分布中各种可能结果对期望值的偏离程度的一个数值。 ③标准离差率： 标准离差率是标准离差与期望值之比。 1.标准差和方差都是用绝对指标来衡量资产的风险大小，在预期收益率相同的情况下，标准差或方差越大，则风险越大；标准差或方差越小，则风险也越小。标准差或方差指标衡量的是风险的绝对大小，因而不适用于比较具有不同预期收益率的资产的风险。 2.?标准离差率是一个相对指标，它表示某资产每单位预期收益中所包含的风险的大小。一般情况下，标准离差率越大，资产的相对风险越大；相反，标准离差率越小，资产的相对风险越小。标准离差率指标可以用来比较预期收益率不同的资产之间的风险大小。 案例 1. 已知甲方案投资收益率的期望值为15%,乙方案投资收益率的期望值为12%,两个方案都存在投资风险。比较甲、乙两方案风险大小应采用的指标是(??)。 A.方差??B.净现值?? C.标准离差??D.标准离差率 答案：D 解