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PAGE PAGE 1 中小企业青睐融资租赁 上海金海岸企业发展股份有限公司 常务副总裁 金海岸全国租赁网络中心 常务副总裁 徐 飞 博士后 中小企业作为在“最活跃的经济细胞”，在产业结构调整、开发落后地区、增加出口、技术创新、扩大就业、提供服务等方面发挥着独特而重要的作用。中小企业数量众多，在亚太经合组织各成员体中，95%的企业为中小企业。在中国，中小企业的数量超过800万家，占全国企业总数的99%。中小企业贡献巨大，仅以我国为例，其工业总产值、实现利税和出口额分别占全国总量的60%、40%和60%；提供的就业岗位占全国城镇就业总数的75%。中小企业的作用是如此之大，日本认为“没有中小企业的发展就没有日本的繁荣”，美国则把中小企业称作是“美国经济的脊梁”。 今年8月在上海举行的2001年亚太经合组织（APEC）中小企业工商论坛会上，国家经贸委主任李荣融指出：从千百万中小企业入手，提高其竞争力，使它们充满生机，富有朝气，真正成为中国经济中最活跃的细胞，是中国目前乃至今后相当一段时期要努力实现的战略任务。从战略上提高对中小企业发展重要性的认识，营造良好的中小企业发展环境，扶持、催生大批具有较强竞争能力、创新能力、抵御风险能力的中小企业群体，使之在新世纪经济的持续发展中发挥更加积极、更加重要的作用。 由此，关爱中小企业的发展，切实解决他们在成长过程中遇到的困难，成为全社会一种共同的责任。一般而言，中小企业在长大的过程中，几乎无一例外都会遇到市场法规不完善，社会保障体系不健全，政府管理效率不高，服务机构不齐全等宏观环境问题，以及诸如资金、产品、技术、市场、制度、管理等方面的微观具体难题。在这诸多难题中以资金问题为最。一份调查显示，在停产的中小企业中，百分之四十七是因为资金短缺。在参加本次（APEC）中小企业工商论坛会上，中小企业代表呼声最强烈的也是解决中小企业融资难题。资金是血液，资金是粮草，资金维系着中小企业的生存。如何突破资金这个瓶颈？ 融资租赁也许是突破资金瓶颈的一道法门！?????????? 融资租赁在西方发达国家已经是仅次于银行信贷的金融工具，目前全球近1/3的投资通过这种方式完成。融资租赁作为“大金融”5大支柱之一，把商业信用与银行信用紧密结合，融资与融物紧密结合，在现代金融产业中，租赁占据着与银行、保险、信托、证券同样重要的地位，并有凌驾于这四者之上的趋势。以资金为纽带、以物为载体的融资租赁是金融业高度发达，金融资本和产业资本、商业资本、知识资本在市场上相互渗透与结合的产物。融资租赁把金融、贸易、生产三者紧密结合，将银行信用、商业信用、消费信用有效叠加，是实现资源优化配置的重要方式。据世界租赁年报统计，1999年全球融资租赁业务额为473. 5亿美元，一些工业发达国家融资租赁的设备交易额占当年全部设备交易额的比例已达20%─30%，北美、西欧等国融资租赁业的市场渗透率（Leasing penetration ratio：租赁交易额占GDP的百分比）一般都在15%-30%。融资租赁作为一种朝阳产业，正成为21世纪新的经济增长点。 融资租赁是资产的所有者(出租人)与资产的使用者(承租人)就资产的使用所签订的不可撤消的合同约定，它定义了所有相关的条款，包括租金额，租期和付款周期等。一般租赁交易由三方(出租人、承租人和供货商)参与，由两个合同(租赁合同和购买合同)构成。融资租赁交易是一种价值和使用价值分别实现，所有权和使用权分离的交易方式。对承租人来说，通过出租人出资购买租赁物，自己承租使用，是一种以物为载体的融资方式；对出租人来说，则是通过物权主张债权，获得货币的增值；对出卖人（厂商）来说，通过出租人进行融资租赁交易，是一种营销方式，加强了产品的流通和货币的回笼，比自己开展分期付款要有利得多。而这种债权物权化的特征，一方面不仅使出租人因拥有租赁物的所有权可以收取租金，而且在承租人破产时，可以对抗第三人；另一方面，承租人在租赁期限内，出租人将所有权转让时也不得影响承租人对租赁物的占有和使用，原租赁关系对新所有人仍然有效。 经过50多年的发展，融资租赁已有多种形式。从最基本的直接购买融资租赁（Direct financial lease），可以诱导出多种变体，如转融资租赁（Sub-lease）、售后租回融资租赁(Sale and leaseback lease)、杠杠融资租赁(Leveraged lease)、委托融资租赁(Entrusted lease)、项目融资租赁（Project lease）、销售式租赁(Firm lease)、抽成融资租赁(Share lease)、风险融资租赁(Venture lease)、结构式参与融资租赁(Structured participation lease)、捆绑