国际金融与汇兑概论.pdf

第四章 國際金融與匯兌概論 第一節 國際金融與匯兌概論 一、國際金融與匯兌 (一) 國際金融 1. 國際金融(International Finance) ： 因國際間的「借貸、交易、兌換、結算」所產生的「債權債務或資金調撥關係」之 金融活動。 (1) 國際金融的特點 a. 交易國際化。 b. 涉及國際幣別。 c. 透過國際市場交易及清算。 d. 交易風險增大。 (2) 國際金融的功能 a. 提供國際匯兌管道。 b. 使全球資源更有效率運用。 c. 調節國際收支穩定經濟發展。 2. 國際債權債務與國際匯兌、國際金融的關係 一國的國民、企業和政府因從事對外的商品、勞務交易 ，海外直接投資及國際金融資 產投資等 「國際經濟活動」而產生 「國際債權債務」關係，這些國際間的債權債務需 藉由 「國際匯兌」來完成清算 ，在清算的過程中因涉及 「外幣資金的收付」，因此產 生 「外匯的供需」，進而透過 「外匯市場」來完成 「外匯交易」。 3. 外匯 (Foreign Exchange) (1) 外國貨幣 、外國票據及外國有價證券 。 (2) 票據 ：指無記名之旅行支票、其他支票、本票、匯票。 4.國際匯兌常用的幣別 (1) 美元USD 、歐元EUR 、日圓JPY 、英鎊GBP 、瑞士法郎CHF 、 澳幣AUD 、加元CAD 。 (2) 使用歐元國家： 1 德國、法國、荷蘭、比利時、盧森堡、義大利、奧地利、西班牙、葡萄牙、芬蘭、 愛爾蘭、希臘 ；斯洛維尼亞、馬爾他、賽普路斯、斯洛伐克、愛沙尼亞等 17 國。 5. 外匯資金的需求與供給 (1)外匯資金的需求 a.個人：因出國觀光、留學、移民的需要而買進外匯。 b.進口商：因支付國際商品及勞務交易的需要而買進外匯。 c.多國籍企業：因進行海外直接投資的需要而買進外匯。 d.銀行以外之其他金融機構 ：因國際金融投資的需要而買進外匯。 e.外匯指定銀行：為服務顧客、謀取利潤、軋平外匯部位的需要而買進外匯。 f.央行買匯 (2)外匯資金的供給 a.個人：因海外打工 、出國觀光剩餘之的外匯而賣出 。 b.出口商：因國際商品及勞務交易的收入而賣出外匯。 c.多國籍企業：因匯回海外直接投資的收益而賣出外匯。 d.銀行以外之其他金融機構 ：因匯回國際金融投資的收益而賣出外匯。 e.外匯指定銀行：為服務顧客、謀取利潤、軋平外匯部位的需要賣出外匯。 f.央行賣匯 (二) 國際金融市場 (International Financial Market) 1. 國際貨幣市場 (1)銀行間拆放市場。 (2)短期票券市場。 (3)短期貼現市場。 (4)銀行短期貸放市場。 2. 國際資本市場 (1)銀行中長期貸放市場。 (2)國際債券市場。 (3)國際股票市場。 3. 外匯市場 以外匯指定銀行為中心，由進出口商、多國籍企業、其他金融機構、外匯經紀商、中 央銀行及其它外匯供需者，為履行外匯交易所形成之市場 。 (1) 即期外匯交易 2 買賣雙方在外匯契約成立時或其後的兩個銀行營業日內 ，按照預定之即期匯率完 成清算交割之交易。 (2) 遠期外匯交易 (簡稱 DF) 買賣雙方在外匯契約成立時不需提供現貨，僅需提供若干保證金以訂立遠期外匯 契