保险学课件第十三章.ppt

第十三章 保险准备金与保险投资 第五节 我国保险资金投资渠道的改革 2004年以前 2004年以来险资运用渠道的三个放开阶段 改革成效 图一：2004年保险资金投资结构 图二：10年上半年保险资金投资结构 表一：04年与10年上半年对比表 改革效益 图一：2004年保险资金投资结构 图二：10年上半年保险资金投资结构 表一：04年与10年上半年对比表 2004年以前 80-87年是没有投资的阶段（1980年恢复国内保险业务，我国保险公司的资金只能按规定存入银行，所得利息全部上缴国家财政，因此不存在保险资金运用的问题） 87-95年是盲目投资的阶段，包括房地产投资等等，带来一些呆帐、坏帐（87年以太平洋保险成立为标志，中国保险业也开始产权多元化进程） 95-04年逐步规范阶段，1995年6月颁布的《保险法》，规定保险资金的运用仅限于银行存款、买卖政府债券、金融债券等形式，并对证券投资设立限制。长期严格的政策管制致使保险资金运用过度集中于银行存款。1999年10月，保险公司被批准允许以购买证券投资基金的方式间接进入资本市场，但比例不得超过总资产的5％～15％ 2004年以来，险资渠道的三个放开阶段 04-10年保险投资渠道稳步拓宽阶段： 2004年10月，保险资金直接获准人市，彻底改变了保险 资金运用 第一，2004年到2005年，险资允许直投股票 市场和进行境外投资 第二，2005年到2008年，放开险资间接投资 基础设施和商业银行股权 第三，2009年末到2010年，新保险法实施后，允许险资投资未上市企业股权和不动产 图一：2004年险资运用渠道 尽管04年以前我国在保险资金运用的制度建设方面取得了一定的进展，资金运用渠道得到进一步拓宽，但保险资金运用领域仍然极为有限，主要集中在银行存款和债券等低收益的利率产品上(见图) 图二：10年上半年险资投资统计 截至6月底,保险公司资金运用余额4.17万亿元,较年初增长11.3%。其中,银行存款占比30.5%,债券占比51.8%,投资基金、股票、股权等权益类投资占比15.1%,其他投资占比2.6%。相比之下，保险机构股票资产净值增长率好于上证指数，债券投资收益率高于同期限的国债收益率。上半年，保险公司实现资金运用收益755.2亿元，保险投资收益率为1.93% 表一：04年与10年上半年对比表 我国保险资金投资渠道的现状 《保险资金运用管理暂行办法》自2010年月31日起施行。 　　 标志着我国目前保险资金运用渠道已基本全面放开，我国保险资金配置的空间已经基本接近国际成熟保险市场的水平。 2004年以来，保险投资渠道稳步拓宽。到目前为止，保险资金运用渠道已经基本全面放开，从公募领域到私募领域、从传统产品到另类工具、从境内市场到境外市场、从实体经济到虚拟经济，保险资金运用空间大为拓展。 * 第一节 保险准备金及其计提 第二节 保险投资概述 第三节 保险投资的组织模式 第四节 保险投资的的形式 第一节　保险准备金及其计提 一、保险准备金及其分类 准备金：保险公司为保证其如约履行赔付义务 而提取的、与其责任相对应的基金。 保险经营的特殊性 为什么要提取？ 法定准备金（包括未到期责任准备金、未决赔款准备金等） 公司据公司章程或主管机关指定提存的准备金（如保险保障基金） 公司任意计提的准备金 保险准备金的构成： 资产账户备抵准备金，如呆账准备金 总准备金、特别危险准备金、非常准备金、留存利润、未分配盈余等 股东所有 未到期责任准备金和赔付准备金，保险公司的负债 客户所有 不同的准备金及其性质 赔款准备金 保险公司应当按照已经提出的保险赔偿或者给付金额， 以及发生保险事故但尚未提出的保险赔偿或者给付金额， 提取赔款准备金。 二、非寿险准备金及其计提 赔款准备金 未决赔款准备金 已决未付准备金 IBNR 计提方法 赔付率法——选择某一时期的赔付率作为参照（包含了IBNR） 个案估计法——依赖经验判断，适合大额赔案 平均值法——使用于索赔案多，且索赔金额大致相同（车险） 未到期责任准备金 又称未满期保险费准备金，是指保险公司在会计年度决算时，按还没有到期的保险责任从自留保险费中提取准备金，结转到下一个会计年度，以备赔付。 自留保险费是指保险公司收取的全部保险费中扣除分出业务的那部分保险费，再加上分入业务的那部分保险费之后的保险费。 经营财产保险业务的保险公司当年自留保险费，不得超过其实有资本金加公积金总和的四倍。 年均估算法 月均估算法 日均估算法 估计方法： 寿险保费缴付方式 自然保费 趸缴保费