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银监会：银行理财资金禁止投向股市 http://cq.QQ.com　 2009年07月09日10:29 　 国际金融报　 　 评论0条 商业银行理财资金将不能投资股票，但可打新股。昨日，银监会下发《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》（以下简称《通知》），要求商业银行将理财客户分为有投资经验客户和无投资经验客户，仅向有投资经验客户发售的理财产品起点销售金额由目前5万元提高至10万元，且不得向无投资经验客户发售。 《通知》明确规定，禁止银行理财资金投资二级市场股票或相关的证券投资基金，以及未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份。不得将商业银行理财客户的资金用于投资高风险或结构过于复杂的金融产品。而银行理财资金参与新股申购，应符合国家法律法规和监管规定。 私人银行产品不受限 个人理财产品指由银行统一设计、向大众统一发售的理财产品，银行为特定客户单独设计的产品不在《通知》规范之列。因此，针对具备一定投资经验，风险承受能力较强的高资产净值客户，如私人银行，原有的投资方向不作调整，也不受《通知》所禁止投向的限制。 针对个人理财产品，在投资管理方式上，银监会规定商业银行有自己的理财团队。如果没有，可以委托其他金融机构对理财资金进行投资管理，前提条件是所委托的金融机构必须经过相关监管机构批准或认可，商业银行还必须对其资质和信用状况等作出尽职调查，并经过高管层核准，商业银行对计入表内的理财资产必须计提必要的风险拨备。 在投资方向上，《通知》禁止理财资金以任何形式投资于二级市场股票或与其相关的证券投资基金，以及未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份，不得将商业银行理财客户的资金用于投资高风险或结构过于复杂的金融产品。 “目前与股票相关的理财产品投资比例为5%－6%，仅占A股总市值的0.2%，因此不会大量冲击资本市场。”银监会相关负责人表示。 不影响产品创新 “《通知》的要求不会影响商业银行产品创新，反而可以帮助个人理财产品清晰定位，更加明确方向。同时找准创新定位，更好推动创新。”上述负责人介绍。 上述负责人还表示，去年下半年少数理财产品“收益门”事件，超过银行客户对理财产品的理解和预期，在一定程度上暴露了风险控制过于松散。银监会下发《通知》的目的，是为了引导商业银行调整理财业务的定位，加大客户细分力度，在引导高端投资者审慎投资的同时，尤其要求银行对中低收入投资者进行更有效的保护。 数据显示，截至2009年5月末，各中外资商业银行存续的理财产品超过4100只，理财业务市场规模达到7000亿元人民币，理财客户达到230万人。