第三章节资金时间价值跟折算公式资料教材.pptVIP

Ex3.2 已知10年后某工程可获得年效益F=100万元，i=10%,问相当于现在的价值（现值）P为多少？ 解： P=F[SPPWF]=100×[1/(1+0.1)10]=38.544（万元） 3.分期等付期值公式 已知一系列每年年末偿付等额年金值A，求n年后的本利和(期值）F。 第一年年末偿付A，至第n年年末可得期值F1=A(1+i)n-1 第二年年末偿付A，至第n年年末可得期值F2=A(1+i)n-2 …， 第n-1年年末偿付A，至第n年年末可得期值Fn-1=A(1+i)1 所以：F=F1+F2+…+Fn =　　　　　 =A[F/A，i，n] 等额系列 终值系数 Ex3.3 设每年年末存款100万元，年利率i=10%，求第10年年末的本利和（期值）为多少？ 解：根据i=10%,n=10,查表和由计算得： 故第10年年末的本利和（期值）F=A[USCAF]=100?15.937=1593.7（元）。 基金存储公式 已知n年后需更新机器设备，费用为F，为此须在n年内每年年末预先存储一定的基金A。 求A？ 分期等付期值公式的逆运算 偿债 基金系数 Ex3.4 已知25年后某工程须更换设备的费用为F=100万元，在它的经济寿命n=25年内，问每年年末须提存多少基本折旧基金？已知i=10%. 解： 故每年年末须提存基本折旧基金A=1.017万元。 本利摊还公式 现在借入一笔资金P，年利率为i，要求在n年内每年年末等额摊还本息A，保证在n年后清偿全部本金和利息。 第一年年末偿还本息A，相当于现值 P1=A/(1+i), 第二年年末偿还本息A，相当于现值 P2=A/(1+i)2,… 第n年年末偿还本息A， 相当于现值 Pn=A/(1+i)n P=P1+P2+…+Pn=A/(1+i)+A/(1+i)2+...+ A/(1+i)n 资金回收系数 Ex3.5 1990年年底借到某工程建设资金P=1亿元，规定于1991年起每年年底等额偿还本息A，于2010年年底清偿全部本息，按复利i=10%计息，问A为多少？ 解 Ex3.6 同[Ex3.5]，但要求于2001年开始，每年年底等额偿还本息A’，仍规定在20年内还清全部本息，i=10%，问A’为多少？ 解：首先选定2001年初（即2000年底）作为计算基准点，则根据一次收付期值公式求出： P’=P[SPCAF]=1?108[（1+i）10]=2.5937亿元 自2001年年底开始，至2020年年底每年等额摊还本息为： Ex3.7 同[Ex3.5]，但知该工程于2010年经济寿命结束时尚可回收残值L=100余万元，问从1991年起每年年底等额偿还本息A为多少？ 解： 将已知值代入，每年本利摊还值 A=1000[CRF]-1000[SFDF]=1157（万元） 分期等付现值公式 已知某工程投入运行后每年年末获得收益A，经济寿命为n年，问在整个经济寿命期内的总收益（折算为现值）P为多少？ 当已知分期等付的年值A，求现值P，是本利摊还公式的逆运算： 等额系列 现值系数 常用公式 基本折算公式的适用条件 现值P必须是发生在第一年的年初, 终值F是在第n年(计算期末年)的年末, 等额年金A必须是发生在每年的年末。 7.等差递增系列折算公式 设有一系列等差收入(或支出)0,G,2G…,(n-1)G分别于第1,2,…,n年末收入(或支出),求该等差系列在第n年年末的期值F、在第1年年初现值的现值P以及相当于等额系列的年摊还值A,年利率为i。 0 1 2 3 4 n-1 n(年) P基准年 G 2G 3G (n-2)G (n-1)G 等差递增资金流程图 n年 (1)期值公式 (2)现值公式 (3)年均值公式 注意：a.基准年在第一年年初; b.最初资金为零。 8.等比级数增长系列折算公式 设每年递增的百分比为j,当G1=1,G2=(1＋j),…, , 。设年利率为i,推导n年后的本利和(即期值)F、现值P、年均值A的计算公式 等比级数增长资金流程图 A G1 G2 b Gn=b(1+j)n-1 P F 0 1 2 n n(年) b(1+j) 计算公式 注意：等差递增系列公式中i≠j。 例8 某水利工程于1991年投产,该年年底获得年效益G1=200万元,以后拟加强经营管理,年效益将以j=5%的速度按等比级数逐年递增。设年利率i=10%,问2000年末该工程年效益为多少？在1991～2000年的十年内总效益