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电网高效融资策略 一 黑龙江省电力有限公司 王玉 昌 当前紧缩的货 币政策和新巴塞尔 创新融资策略 发挥更好的效果。 协议的叠加作用，使银行信贷受存款 创新融资管理模式。适应银行的 准备金率和存贷比的影响，而且受资 强化财务公司内部资金统一管理 金融创新模式 ，与银行深度合作，争 本金充足率的限制，加之银行必须留 运作功能。财务公司作为非银行金融 取最优的融资方案和效果。建立资金 备的备付金，实际大型银行可用于信 机构，要构建和运用内部资金集中管 收支 、资金流量和融资的深度融合体 贷的资金比例不到75％ (贷款 占存款 控结算网络架构。根据集团经营重点 系，建设资金信息化平台，建立融资 的比率)，导致信贷规模大大降低。 和内部服务的个性化需求进行管理优 风险控制预警指标体系，使融资风险 货币政策的变化，对企业规模扩张和 化和产品的组合式创新开发，实施标 防范能力进一步加强，更好地服务公 生产运营产生直接影响，致使企业融 准化 、品牌化和全面化的拓展战略。 司经营管理。 资门槛提高、融资额度受限、融资成 一 是深入细致的实施集中化管理。推 积极介入融资租赁。融资租赁是 本增加、流动性下降、经营闲难加大。 行资金集中支付，将 r程集中招标设 指具有融资性质和所有权转移特点的 “十二 五”期 问，H省 电力公 备费、施工费、监理费、设计费、财 设备租赁业务。即出租人根据承租人 司投资总规模达 400亿元 ，融资需 产保险费、地方电厂上网电费纳入集 所要求的规格 、型号 、性能等条件 ， 求较大 ，预计至少在320亿元左右。 中支付范围。制定资金管理相关办法， 购入设备租赁给承租人，合同期 内设 在 目前货 币政策下，以规划期 内预 实现资金管理制度化、规范化 、标准 备所有权属于出租人，承租人只拥有 测 的用 电量增长和销售收入增长情 化。二足积极开发新的金融品种及产 使用权，合同期满付清租金后 ，承租 况 ，公司面临着巨大的融资压力和 品组合，更好地适应并满足集团公司 人有权按残值购人设备，以拥有设备 财务成本压力。今后五年是电网发 对金融服务 13益提高的需求 ，稳定并 的所有权 。 展 的重要战略机遇期 ，是实现公司 拓展市场份额。三是通过产品与服务 截至2010年底，融资租赁合同 建设统一坚强智能电网发展 目标的 的创新 ，加速集团资金周转 ，充分利 余额约为7000亿元。 目前 国内许多 关键期，因此在安排年度资金计划 用集团现有资源和金融产品，降低经 银行均与国内外融资租赁公司合作为 及项 目审批过程 中，要本着科学合 营成本 ，防范化解经营风险，提高资 企业提供融资租赁业务，公司电网建 理的原则优化项 目方案，合理压缩 金使用率。 设可适当采取融资租赁方式解决设备 投资规模，降低工程造价，落实好 全面调整融资结构。努力优化融 采购的资金来源。 设备全寿命周期管理要求。在努力 资结构 ，降低融资成本。增加中长期 筹措 自有资金和银行信贷融资的同 低成本的企业债券 、短期融资券、短 时，应辅 以开展 多种 渠道的 、低成 期商业承兑汇票和银行承兑汇票等融 完善融资渠道 本 的融资方式 ，积极争取电价政策 ， 资形式 ，适 当考虑以降低银行资本 占 加强内部经营管理 ，挖潜增效 ，改 用为 目的的担保贷款融资和银团贷款 建立更加和谐 的银企关系。积极 善财务状况 ，保障公 司的持续健康 融资。全面加强财务预算和基建支出 开拓包括国有银行 、政策性银行、股 发展 。 管理，努力增收节支，使有限的资金 份制银行 、城商行在内的间接信贷融 64 中国电力企业管理 2011．6 资渠道 ，形成各行分别授信和银团贷 缓解融资压力 ，降低资金成本。 款相结合的畅通的融资渠道。一方面 大力发展产业链贸易融资。通过 争取省域内的各家银行的授信评级， 银行承兑汇票 、商业承兑汇票及保贴、 在政策