企业财务分析与投融资管理专题讲座.pptVIP

* 企业财务分析与投融资管理讲座 主讲人：王学龙 兰州商学院会计学院 “我们生活在一个科技时代，也是一个会计时代，掌握一些会计知识已成为人们生活的基本需要。” ------（美）萨缪尔森 21世纪的管理者必备的三种语言是什么？ -----外语、计算机语言、会计（财务） “财务报表之与管理者”犹如“地图之与登山家’或者“航海图之与航海家” “看不懂财务报表的管理者”就像“不会看地图的登山家” 讲授内容 企业财务分析与投融资管理概述 企业财务分析与管理 企业投资分析与管理 企业融资分析与管理 一、企业财务分析与投融资管理概述 （一）从财务管理的角度看财务报表 财务管理决策一：经营决策 财务管理决策二：融资决策 财务管理决策三：投资决策 （二）财务分析的意义 财务分析是以财务报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。其意义表现在： 1、为使用者提供决策有用的信息 2、根据分析的结果，利于作出合理的决策 （三）财务分析的内容 1、营利能力分析　 2、偿还能力分析 3、营运能力分析 4、发展能力分析　　　　 （四）从财务角度看投融资管理的意义 1、投资管理的意义 从宏观看----经济增长 从中观看----产业结构调整 从微观看----新利润增长点的选择 2、融资管理的意义 从数量看----融资规模 从渠道看----融资来源 从形式看----融资方式 从比例看----融资结构 从代价看----融资成本 从风险看----融资风险 二、企业财务分析与管理 （一）企业财务分析指标体系 1. 盈利能力状况：净资产收益率，总资产报酬率，销售利润率，盈余现金保障倍数，成本费用利润率。 2. 资产质量状况：总资产周转率，应收账款周转率，存货周转率，不良资产比率，流动资产周转率，资产现金回收率。 3. 偿债能力状况：资产负债率，已获利息倍数，速动比率，现金流动负债比率，带息负债比率，或有负债比率。 4. 发展能力状况：销售增长率，资本保值增值率，资本积累率，销售利润增长率，总资产增长率，技术投入比率。 （一）企业财务分析与管理 1．企业财务效益状况指标 (1)总资产报酬率=(利润总额+利息支出) ÷资产平均总额×100％ (2)净资产(资本)收益率=净利润÷所有者权益(实收资本)×100％ (3) 资本保值增值率=期末所有者权益÷期初所有者权益×100％ (4)销售利润率=利润总额÷产品销售收入×100％ （一）企业财务分析与管理 2．企业资产营运状况指标 (1)存货周转率=销售成本÷存货平均余额 (2) 应收账款周转率=销售净收入(赊销净额) ÷平均应收账款余额 (3)不良资产比率=年末不良资产总额÷年末全部资产总额×100％ （一）企业财务分析与管理 3、企业偿债能力状况指标。 (1)资产负债率=负债总额÷资产总额×100％ （2）权益乘数=资产总额/股东权益总额=1/(1-资产负债率). (3)流动比率=流动资产÷流动负债×100％ (4)长期资产适合率=(所有者权益+长期负债) ÷(固定资产+长期投资)×100％ （一）企业财务分析与管理 4．企业发展能力状况指标 (1)资本积累率=本年所有者权益增加额(年末一年初) ÷年初所有者权益×100％ (2)销售增长率=本年销售增长额(报告期) ÷上年销售额(基期)×100％ (3) 固定资产成新率=固定资产净值÷固定资产原值 （4）资本保值增值率=期末所有者权益÷期初所有者权益 案例分析 TP公司报表分析 根据报表资料请分析该企业 在经营及财务上可能存在的问题 及公司20x3年发展取向 TP公司20x2年12月31日资产负债表 单位：万元 项目 年初 年末 项目 年初 年末 货币资金 110749 82137 短期借款 26277 32450 应收帐款 17766 19126 应付帐款 19615 17275 存货 19344 13503 一年内债务 1335 3000 流动资产 176879 149958 流动负债合计 76624 64063 长期投资 20417 18597 长期借款 10648 11561 固定资产 13661 22317 长期负债合计 21739 22652 在建工程 20233 29157 负债合计 98363 86715 无形资产 11245 14544 股东权益 132346 138798 资产总计 241905 234572 负债权益合计 241905 234572 TP公司20x2年度 利