中资银行海外并购企业文化整合问题研究.docVIP

中国科技论文在线 中国科技论文在线 HYPERLINK - - 中资银行海外并购企业文化整合问题研究 徐艳，张长征 河海大学商学院，南京（210098） E-mail HYPERLINK mailto:xuxu1120@ ：xuxu1120@ 摘 要：目前金融全球化迅猛发展，海外并购已经成为中资银行国际化经营战略下必然选择。 中资银行海外并购的目的在于通过对被并购的海外银行已有资源进行战略性重组和整合，以 达到经营协同效应和财务协同效应，从而获取更大的国际竞争优势。在银行并购后的管理整 合中，文化整合占据了核心的地位，并购各方银行由于文化差异而形成不同的企业文化会对 并购顺利实施构成障碍，使得并购银行并不总能达到预期目的。为此，本文对并购银行各方 的企业文化冲突进行分析，进而探讨企业文化整合的方式以及整合模式的选择，并提出中资 银行海外并购中企业文化整合的方式和整合模式。 关键词：中资银行；海外并购；企业文化；整合 中图分类号： F832 1 前言 随着我国金融体制改革的不断深化和金融市场对外开放进程的加快，特别是中国加入 WTO 之后，我国银行业开始向国际化经营的重要战略目标迈进，这一进程蕴含着中资银行 从封闭走向开放的全过程，外资银行的“引进来”与中资银行的“走出去”，共同构成当前我国 银行业国际化经营的全景[1]。自 2006 年以来，我国银行业涌现出并购浪潮，并购次数和交 易规模和跨境占比急剧上升，然而，在为中资银行大跨步并购的齐声喝彩的同时，不得不注 意西方并购领域存在的“70/70”现象，即 70%的并购未能实现所期望的价值创造，70%的并 购失败源于并购后的整合过程[2]-[4]，银行并购的目的在于通过对并购各方银行已有资源进行 战略性重组和整合，在企业整合过程中企业文化整合是处于整合的核心位置，因为马科斯指 出，忽视企业文化整合是 60%～80%的企业合并经历缓慢痛苦的死亡的主要原因。因此，在 中资银行大力推进海外并购的过程中，研究中资银行并购的企业文化整合问题是十分必要 的。本文主要在研究并购企业文化冲突的基础上，探讨企业文化整合的方式以及整合模式的 选择。 2 中资银行海外并购现状 随着中国经济高速发展，中国企业也加快了国际化进程，在数量和质量上都有很大的飞 跃。无数多的企业为了争取广阔的市场以及获得先进的管理技术知识，纷纷加入了“走出去” 的行列。伴随着中国企业走向海外，他们对全球金融化的服务也相应提高，主要包括资金结 算便利的需求、境内外资金集中管理的需求、减少营运成本的需求等等，正是这些需求为中 资银行进行海外并购业务搭建了平台，为中国金融业参与国际化竞争提供了很好的机遇。 自 1986 年中信实业银行收购香港嘉华银行 61.38%的股份，开创了我国银行业境外并购 的先河，进入 90 年代后，我国银行国际化并购的步伐明显加快。中国工商银行、中国银行、 中国建设银行相继在香港展开了一系列并购活动，获得了不错的成绩。1998 年 4 月，作为 中国最大规模的商业银行——中国工商银行并购了英国西敏寺银行所属的西敏寺证券亚洲 有限公司；同年 10 月，建行对建新银行行使 30%的扩股期权，使建设银行的持股比例达到 70%。仅 2006 年，中国建设银行（2006）收购美国银行在香港的全资子公司、中国银行（2006） 收购新加坡飞机租赁有限责任公司、中国工商银行收购印尼 Halim 银行。并且工商银行还计 划在亚洲其他地区、欧洲及美国等区域开展更多战略收购活动，以扩大海外市场影响力[5]。 表-1 是中资银行海外并购主要案例，表明中资银行为了应对外资机构的挑战，广泛的通过 并购方式实施“走出去”战略，提高其国际竞争力。 中资银行并购成功与否的关键因素在于并购后的整合，整合包括财务整合、资源整合以 及企业文化整合，而文化整合在企业整合过程中最为重要，文化整合的成败与否起着很重要 的作用[6]。然而，从现有的我国商业银行并购案例中可以看出，由于企业文化的差异而导致 的文化整合产生困难，进而导致并购在短时期内的效果不是很明显。跨国并购中出现的国家 文化和企业文化的差异是十分巨大的，不少参与并购的银行高级管理人员都认为“人和文化 的差异是并购失败的最重要的原因”，因此，为了解决由于文化差异而造成的整合困难，我 们有必要从并购银行各方的企业文化冲突进行分析，从而寻找出企业文化整合的方式以及整 合模式。 表-1 1986-2009 年中资银行海外并购扩张的主要案例 发生时间 并购银行 并购简要情况 1986 年 中信实业银行 收购香港嘉华银行 1994 年 中国建设银行 收购香港工商银行 1998 年 工商银行 收购西敏银行所属的西敏证券亚洲有限公司 2000 年 工商银行 成功收购香港友联银行，并改组为中国工商