一.预算的含义3.docVIP

PAGE PAGE 1 一.预算的含义 二.预算的分类 （一）按预算包括的内容分类可分为业务预算、投资预算、筹资预算、财务预算。 （二）按预算包括的内容分类可分为业务预算、投资预算、筹资预算、财务预算。 （三）按预算管理功能分类可分为经营预算、管理预算。 1.经营预算：层次高、以综合性的财务指标为主。 2.管理预算：层次较低，为执行性预算，财务指标与非财务指标结合。层级越低非财务指标越多。 四）按预算管理的中心点可分为 以销售为中心的预算 以目标成本为中心预算 以目标利润为中心的预算 以现金流量为中心的预算 各种预算模式并不是相互冲突的，实际中多选择其中一种为主，其他形式为辅助。 三.预算的编制方法 （1）固定预算法（2）弹性预算法（3）增量预算法（4）零基预算法（5）定期预算法 （6）滚动预算法 一.以销售为核心的预算管理模式 基本原理：销售决定生产 生产决定设备、材料、人力 决定投资 决定筹资。 二.以目标利润为核心的预算管理模式 确定目标利润的方法： 1.本量利分析法： 目标利润＝预计产品销量×单位边际贡献－固定成本费用 2.比例预算法： 销售利润率 目标利润＝预计销售收入×测算的销售利润率 成本利润率 目标利润＝预计营业成本费用×核定的成本费用利润率 投资报酬率 目标利润＝预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率 二.以目标利润为核心的预算管理模式 确定目标利润的方法： 3.上加法：计算净利润净利润＝本年新增留存收益/（1－股利分配比率）或 ＝本年新增留存收益＋股利分配額②计算目标利润目标利润＝净利润/（1－所得税率） 三.以目标成本为核心的预算管理模式 总体目标成本=销售收入-目标利润-应分摊的管理费用 A公司为国有大型集团公司，实施多元化经营，并实行全面预算管理。2013年基本财务数据如下表（金额单位万元） 项 目 2012年度实际数 2013年度实际数 较上年增减率 营业收入 9000 9600 6.67% 利润总额 900 920 2.22% 营业利润率 10% 9.58 项 目 2013年初实际数 2013年末实际数 较上年增减率 资产总额 20000 24000 20.00% 负债总额 12000 18000 50.00% 资产负债率 60.00% 75.00% 1.董事会对集团2014年经营业绩预算总体要求是：营业收入增长11%，利润总额增长9%，根据董事会决议，计算A集团公司2014年营业收入及利润总额的预算目标值。 2.A集团公司全资子公司B从事专用设备X产品的生产销售，2013年末已与主要客户签订了战略合作协议，确定未来2年内生产X产品200台，每台售价900万元，该子公司制定了成本管理实施方案，力保实现利润总额增长9%的预算目标。指出B公司最适合采用哪种责任中心进行业绩评价并说明理由。 3.2013年公司总部只能部门进行了调整，重新梳理的业务请列举常见的预算编制方法并说明2014年A集团总部各部门费用预算应采用何种方法编制。 4.后勤部主任认为，既然各项费用均纳入预算，预算内的各项费用支出，无论金额大小，经各部门经理批准可直接支付。这种观点是否恰当，并说明理由。 5.根据题中资料结合上述相关计算，对A集团公司经营成果和财务状况进行分析。 一.乙公司是一家生物工程企业，公司管理层为了更好的实施价值管理，拟对本公司在2014年12月31日的市场价值进行评估，并确定采用现金流量折现的方法进行估价，经测算，加权资本成本为10%，预计2015年息税前利润3200万元，非流动资产折旧与摊销300万元，营运资本增加额200万元，所得税率为20%。 2016年至2019的经营净现金流量分别为3300万元、3600万元、3700万元、3800万元，自2020年起进入永续增长阶段，增长率为5%（假定2020年经营净现金流量以增长率同比率增长）。 年数 1 2 3 4 5 折现率 10% 10% 10% 10% 10% 复利现值系数 0.9091 0.8264 0.7513 0.6830 0.6209 要求： 1.根据资料，计算2015年经营净现金流量。 2.根据资料，计算预测期经营净现金流量现值。 3.根据资