公司理财教学课件作者刘扬赵丽华编著任务二.pdfVIP

www. 威海职业技术学院 www. 公司理财人员必备的价值理念 单元 工作 资金时间价值计算和风险衡量 任务 公司理财活动的过程实际上就是一种权衡过程，它包 括成本与效益的权衡、风险与收益的权衡。在成本与效益 的权衡中，需要将不同时点的收入和支出放在同一时点进 行比较，需要借助于资金时间价值观念；在风险与收益的 权衡中，需要找出公司所得收益与所愿意承担的风险的均 衡点。因此在公司理财中考虑时间价值和风险价值就成为 财务管理人员必须具备的价值观念。 威海职业技术学院 www. 单元学习任务 任务一 对企业发生在不同时点资金进行比较分析 任务二 企业风险的衡量 威海职业技术学院 www. 公司理财人员必备的价值理念 威海职业技术学院 www. 一、对企业发生在不同时点资金进行比较分析 拿破仑1797年3月在卢森堡第一国立小学演讲时说了这样一番话： “为了答谢贵校我，尤其是对我夫人约瑟芬的盛情款待，我不仅今天呈上 例 一束玫瑰花，并且在未来的日子里，只要我们法兰西存在一天，每年的今 天我将亲自派人送给贵校一束价值相等的玫瑰花，作为法兰西与卢森堡友 谊的象征。”时过境迁，拿破仑穷于应付连绵的战争和此起彼伏的政治事 件，最终惨败而流放到圣赫勒拿岛，把卢森堡的诺言忘得一干二净。 可卢森堡对这位 “欧洲巨人与卢森堡孩子亲切、和谐相处的一刻”念 念不忘，并载入他们的史册。1984年底，卢森堡旧事重提，向法国提出违 背 “赠送玫瑰花”诺言的索赔；要么从1797年起，用3路易作为一束玫瑰 花的本金，以5厘复利（即利滚利）计息全部清偿这笔玫瑰花案；要么法 国政府在法国政府各大报刊上公开承认拿破仑是个言而无信的小人。 起初，法国政府准备不惜重金赎回拿破仑的声誉，但却又被电脑算出 的数字惊呆了：原本3路易的许诺，本息竟高达1 375 596法郎。经苦思冥 想，法国政府斟词酌句的答复是： “以后，无论在精神上还是在物质上， 法国将始终不渝地对卢森堡大公国的中小学教育事业予以支持与赞助，来 兑现我们的拿破仑将军那一诺千金的玫瑰花信誉。”这一措辞最终得到了 卢森堡人民地谅解。 威海职业技术学院 www. 一、对企业发生在不同时点资金进行比较分析 YD公司的债务偿还 例 2001年年初，YD公司计划从银行获取1000万元贷款， 贷款的年利率为10％，贷款期限10年；银行提出以下三 种还款方式让公司自行选定，以便签订借款合同。 这三种贷款偿还方式为： 每年只付利息，债务期末一次付清本金； 全部本息到债务期末一次付清； 在债务期间每年均匀偿还本利和； 假如你是公司的总经理，你将选用哪种还款方式来偿还 贷款？为什么？