中国创业投资的投资策略及案例分析(1).pptVIP

中国创业投资公司概况 成立于1983年，进入中国最早的美国独立风险投资公司。 总部在旧金山，在北京、上海、香港、台北设有代表处。 管理着五轮基金，超过3亿美元的投资。 资金来源于美国著名机构，如福特基金会，IBM养老金，John Hancock保险公司，加州大学等。 成为美国资本与中国企业的桥梁。 中国创业投资公司的投资策略 在以下行业建立多元化的投资组合： 电信和信息科技 分销、物流和供应链管理 知名品牌的消费服务和媒体业务 高附加值的制造业 投资策略——基本趋势 中国市场的发展趋势如同一块磁石，将所有的路引向中国市场 电信行业的蓬勃发展 自2001年起，中国移动和固定电话的用户数量将超过美国 对先进的物流/分销需求日益高涨 中国加入WTO和国内经济改革开放的强力驱动 高科技制造业从台湾向中国大陆的迁移 低成本和高素质的中国人力资源推动这一趋势 中国加入WTO和主办2008年奥运会的直接效应 中国——亚洲最佳的投资机会 中国电信行业的增长 投资案例: 电信和信息科技 亚信 (1997) 中国IP基础设施建设的先驱，中国创业投资是其第一轮投资者 亚信已构建超过60％的中国互联网骨干网 2000年在纳斯达克成功上市，中国创业投资将获得10倍以上的回报 Stream Machine (1999) 美国Fabless半导体制造商，用于影像压缩/录制 客户主要为中国消费性电子产品的制造商:万利达、任立, 厦新电子等 Stream Machine 被 Cirrus Logic以 1.1亿美元的价格收购 MedioStream (2000) 影像压缩及实时传输的软件开发商 研发中心位于上海，总部位于硅谷，由一群中国留学生创业者创立 Halcyon (1999) 软件开发公司，在中国拥有一个150人的团队 客户包括波音、甲骨文、英特尔和 Novell 等 近期的投资 NewTone Communications 为电信行业提供高品质语音服务的软件开发商 客户为中国及东南亚地区电信的硬件销售商和电信营运商 ServGate 市场上最先进的防火墙，产品销往中国、日本和美国 由清华毕业生创办，并获得清华的资助 Portelco 无线软件开发商:语音应答应用 应用范围：银行、股票交易商、游戏室的行销工具 Chic Logistics 快速成长的消费品物流公司 客户为一流的跨国公司，将在全国建立分销网络 高科技行业的投资特征 网络泡沫破碎之后产生的众多高科技小泡沫 有些小泡沫表壳逐渐硬化，形成了坚实的经济实体 而另一些小泡沫因缺乏持久的扩展能力而破碎 风险投资不是算命先生，必须依靠多元化的投资组合和严密的行业分析 企业家和风险投资公司对公司的成长都需要有耐心 除资金之外，企业的发展需要完整的市场策略和产品策略 企业需要时间和能力来实施这些策略，企业的发展有个自然的成长过程 资本市场和经济环境会对企业的发展产生重大的影响 企业的成功需要Sustainable, unique, unfair competitive advantage 优势可以表现在产品、市场渠道及管理团队 CHINAVEST CHINAVEST 中国创业投资的投资策略及案例分析 赵军（副总裁） Tel：（10中国创业投资公司投资的公司 中国的国内生产总值（GDP）持续的高速增长 10年的年均增长率——17.0%，5 年的年均增长率——8.8% 在太平洋周边地区对美国的贸易总额中，大中华地区所占比例将超过日本 在太平洋周边地区对美国的贸易总额中，中国所占的比例从1985年的4.3％提高到2000年的19.7％ in millions in US$bns 过去的三年间，移动和固定电话的用户数目急剧上升。信息产业部公布的最新数字显示，2000年移动电话的用户超过了8千万，2001年将超过1.3亿。 与此同时，无线和有线产业的收入在过去的三年中分别以33％和32％的年均增长率增长。 Source: CSFB * * * *