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余额宝发展中 所面临的风险及监管措施研究 文／杨浩 李宏畅 摘要：近年来，互联网金融的快速 发展，对传统金融市场产生了巨大的冲 击，地位备受威胁。作为基金业和国知名 电商平台支付宝的结合产物——余额宝也 备受关注。互联网金融体系还不够完善， 余额宝在发展中也存在一定的风险，因此 全面分析余额宝的风险来源，并对其监管 广大中低收入群众便认为这是一条提高财 产收入的一条重要的途径。而当下事实正 是如此，对于广大群众来说，余额宝收益 高于银行存款，且风险较低，无需复杂繁 琐条款。 2、余额宝所面临的风险因素分析 域的发展出现的挑战者越来越多，余额宝 在移动互联网金融领域的地位更是巍巍可 及。假如互联网市场上出现收益更高的理 财产品或更为快捷的渠道．极可能导致 大批量用拥放弃“余额宝”，进行基金 转出。按照相关规定，假如基金净值在 10％以上的赎回算作巨额赎回。当“余 提出相应的措施成为当务之急。 额宝”出现单日赎回在100亿元以上，那 关键词：余额宝；互联网金融；理 2.1 个人信息泄露风险 么极有可能触发巨额赎回危机，导致余额 财基金 余额宝作为互联网与货币基金的结 宝基金延迟或暂停赎回。这将引发严重的 合体，对计算机技术和互联网技术有着非 市场风险。 引言 随着现代信息科学技术的发展，智 常大的依赖。在余额宝的金融业务中，很 多后台业务流程均由电脑、互联网、云计 算移动终端替代原有的员工来完成。和支 3、面对风险余额宝应对措施研究 能手机客户端以及第三方支付平台、社交 付宝相同，由于余额宝是第三方支付平 3.1 研发新技术，提高用户安全感 网络、搜索引擎和云计算的发展应运而 台，注册时用户将自己的银行卡号、证件 用户对余额宝风险的敏感性主要源 生，而且发展异常迅猛且势头不减。余额 信息和账户密码输入支付机构的页面当中 于对资金的存管缺乏安全感。对用户进行 宝作为联系互联网支付工具和基金产品的 即可，但是这样无法确认用户身份是否真 风险提示，是余额宝后台的管辖范围。操 纽带，使资金周转更加快捷，为百姓提供 实。在钱款转入转出时，只要用户输入余 作风险是导致消费者遭受损失的直接原 便利。余额宝在作为支付理财互联网金融 额宝绑定的手机号码和收到的校验码，或 因，在操作风险方面，提高客户安全意识 产品的蓬勃发展同时，对互联网内的基金 者输入账户密码就可以完成操作，这会导 至关重要。因此研发新技术，提高用户安 产品应该持有的态度引起了金融市场高度 致不法分子在进行大额资金业务时用不正 全感是余额宝的首要应对措施。余额宝加 关注和讨论。 当的手段套取用户的钱。随着支付宝用户 强其内部控制功能，充实内部科技力量， 的逐渐增多，该支付平台应用于互联网支 聘请专业的科技人才成立专门从事互联网 1、余额宝运营原理 付的范围越来越广，不仅支付购买机票火 车票，还可以缴纳水电煤气费等日常金融 金融风险防范的专职队伍，完善移动终端 的安全管理工作机构。通过借助阿里巴巴 余额宝是国内首款完全通过互联网 服务。 的技术支持，全方位做好大数据的收集、 的方式发售的集支付和理财功能为一体的 2.2 法律法规风险 整理与分析，密切观察该用户钱款情况， 互联网理财基金。以余额宝为媒介，不仅 在遵守相关法律法规的传统货币基 积极主动做好风险防范工作。余额宝专门 可以使用户得到增利宝货币型基金的收 金市场中，有时无法满足或违反法律要 建立的大型数据库并对数据库中用户资料 益，也充分保证了该基金产品市场份额的 求，导致传统货币基金市场不能履行合同 进行综合分析。对用户群进行归类，针对 流动性，使余额宝内的资金能购随时转 而发生法律纠纷，即产生法律风险。由于 不同特征的客户采取不同的战略，将每一 出，比较方便，完全不被众多条款所限制 余额宝属于货币基金的新模式，因此第三 位用户的偏好、需求、消费模式以及相应 与束缚，这就是余额宝吸引客户的秘籍。 方支付机构在模糊的政策、还未健全的法 的机会成本和隐含风险进行归纳，从而制 余额宝能够取得巨大的成功，与它 律摸索着前进，导致欣欣向荣的余额宝背 定出最符合用户自身的安全措施，实行差 发掘的精准度和市场需求的及时满足、营 后隐藏着巨大的金融风险。 异化服务，为客户贴上“一对一”的服务 销策略的成功以及科学技术的突破创新有 2.3 市场风险 标签。这样就可以完全保障每一位用户的 着密不可分的联系。相比于传统货币基金 互联网理财市场竞争越演越烈，几 自身财产安全。除此之外，还可以对客户 市场产品，余额宝用“高收益、低风险” 乎有六成的用户习惯使用支付宝钱包进行 的历史交易了如指掌，通过对过去数据的 的标语来吸引客户。正因如此，便是提高 余额宝转入。随着余额宝在移动互联网领 分析，得出对未来消费行为的预测，因而 ★基金项目：辽宁省