第十节 上交所发行 上市业务介绍.ppt

2、公司债申报发行概况 截至12月31日，上交所债券市场发行规模显著增长，已经受理的面向合格投资者公开发行的公司债券455?单，合计13961.2?亿元，非公开发行公司债券?603?单，合计12544.64?亿元，证券公司短债次级债?39?单，?3100亿元。 截至12月31日，公开发行公司债发行数据为4510亿元；非公开发行数据为3543亿元。 发行-成本优势初显 整体比银行间市场指导利率低 利率区间范围较大 60%的小公募公司债发行利率低于银行间市场指导利率，69%的非房地产企业小公募公司债发行利率低于银行间市场指导利率 小公募公司债发行利率与银行间市场指导利率的差异在-138bp至204bp之间，其中-138bp来自“15天恒债”, 204bp来自“15恒大03” 小公募公司债发行利率区间为3.3%到8.5%，加权平均利率为4.74% 私募公司债发行利率区间为4.0%到10.5%，加权平均利率为6.61% * 发行-公司债券增长明显 2015年月度发行额 公司债券发行以证券公司债为主 * 债券类型 2015年（截至12月31日） 　 2014年 只数 规模（亿元） 　 只数 规模（亿元） 证券公司债 237 7459 　 107 2497 公开发行公司债 318 5242 　 77 759 非公开公司债 500 4570 　 393 649 3、发行前备案 原则规定：发行人、承销机构应在发行文件公告前至少1个工作日，通过本所“债券业务管理系统”报送终稿公告文件及发行申请文件。涉及财务数据更新或重大事项变更的，发行人、承销机构应在发行文件公告前至少2个工作日向本所报送终稿公告文件及发行申请文件。 注意事项：（1）财务数据有效性及更新要求；（2）债券名称命名规则；（3）评级公告更新处理；（4）期后事项说明。 4、交易系统网上发行程序 获得主管机构批文后，向交易所提交发行类预审材料，包括募集说明书、发行公告等和期后事项说明，并通过系统递交代码申请信息。(发行日-3日前) 注：大公募发行代码为7519**，小公募发行代码为7518**，发行和上市简称为8个字符，上市代码为122***和136***。 确定发行日期，向交易所提交发行最终材料，包括募集说明书、摘要、发行公告和评级报告等公告类文件和其他本所要求的资料。发行日-3日14点前) 注：公告文件必须在14点前定稿。 向交易所提交债券注册数据申请及电子数据（发行日-1日10点30前，建议发行日-3一并提交） 注： Excel表日期为发行日-1，注册数量为本期债券全部发行总量（手），包括回拨总量，数值不能有千分位 4、交易系统网上发行程序 向交易所提交票面利率公告（发行日-1日17点前） 清算部门进行清算，确认注册债券已经入账（发行日-1日20点） 交易部门通过交易系统卖出网上发行数量（发行日9点30分） 注：网上发行数量要与公告中的网上发行数量一致，交易所债券一手为一千元面值 向交易所提交债券分销数据注册申请及excel表（发行截止日+1日10点30前） 注：Excel表日期为截止日+1，分销数量数值不能有千分位，分销账户不能有误 向交易所问询网下分销数据是否成功（发行截止日+1日16点） 通知网下分销客户，确认债券已经到账（发行截止日+2日） 5、网下发行程序 交易日 发行工作事项 主承销商（发行人）工作事项说明 FT-7~FT-5日 联系交易所获取发行代码和债券代码，审核发行公告 与交易所沟通发行时间，并通过系统提交批文、募集说明书、代码申请电子版 待审核通过后，交易所反馈债券发行代码及上市代码 FT-3日前 提交交易所预审发行文件 向交易所邮件提供发行文件进行预审（包括发行公告、募集说明书、募集说明书摘要、评级报告、期后事项承诺函、发行登记上市阶段相关事宜的承诺函）。 FT-3日 报送交易所正式公告文件和发行材料 向交易所报送发行文件正式版（包括批文、会后事项承诺函、发行登记上市阶段相关事宜的承诺函，担保函（若有）、参与债券质押式回购业务的申请（若有），网上发行的还需要提交关于通过交易系统发行公司债券的申请和债券发行数据注册分销申请）和公告文件正式PDF电子版（包括发行公告、募集说明书、募集说明书摘要、评级报告）。 小公募债券通过其他公告栏目递交公告，非公发债券通过非公发信息披露栏目递交。 申请类文件目前通过邮件递交。 FT-2日 刊登募集说明书及募集说明书摘要、发行公告、评级报告 交易所负责将审核通过的刊登募集说明书及募集说明书摘要、发行公告、评级报告在交易所网站披露； 主承销商（发行人）需联系报纸披露发行公告和募集说明书摘要 非公发定向披露 5、网下发行程序 FT-1日 网下簿记建档； 9：30-15：