金融基础教学课件作者姚瑞基第一章.pptVIP

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2019-10-14 发布于广东
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第三节　金融风险的管理与防范（５）系统化、制度化、经常化的原则。风险的识别是风险管理的前提和基础，识别的准确与否在很大程度上决定风险管理效果的好坏。为了保证最初分析的准确程度，就应该进行全面系统的调查分析，将风险进行综合归类，揭示其性质、类型及后果。如果没有科学系统的方法来识别和衡量，就不可能对风险有一个总体的综合认识，就难以确定哪种风险是可能发生的，也不可能较合理地选择控制和处置风险的方法。这就是风险的系统化原则。此外，由于风险随时存在于单位的生产经营（包括资金的借贷与经营）活动之中，所以风险的识别和衡量也必须是一个连续不断的、制度化的过程。这就是风险识别的制度化、经常化原则。上一页下一页返回第三节　金融风险的管理与防范二、金融风险的度量金融风险的度量是指对金融风险大小、程度和水平的分析和估量。风险度量是风险识别的延续，准确地评估金融风险的大小十分重要。如果对风险估计不足，经济主体就不会采取相应措施规避或控制风险，减少风险可能造成的损失；相反，若风险估计过高，也可能会因此付出不必要的管理成本，失去获取更大收益的机会。金融风险的度量方法很多、很复杂，技术含量很高，而且仍处在不断的发展地演进之中（一）信用风险度量１ Ｃｒｅｄｉｔｍｅｔｒｉｃｓ模型Ｃｒｅｄｉｔｍｅｔｒｉｃｓ模型（信用计量模型）是Ｊ·Ｐ·摩根在１９９７年推出的用于量化信用风险的风险管理产品，是当今风险管理领域在信用风险量化管理方面迈出的重要一步上一页下一页返回第三节　金融风险的管理与防范２ ＫＭＶ模型ＫＭＶ模型从借款企业所有者的角度考虑贷款归还的问题。在债务到期日，如果公司资产的市场价值高于公司债务值（违约点），则公司股权价值为公司资产市场价值与债务值之间的差额；如果此时公司资产价值低于公司债务值，则公司变卖所有资产用以偿还债务，股权价值变为零。３ 专家方法专家方法是指由银行的信贷管理人员根据自己的专业技能、经验、判断做出信贷决策的方法。专家方法有很多种，比较有代表性的是信贷的５Ｃ方法，即品德、资本、能力、抵押品和经济周期的走势。通过５个指标做出主观的权衡，然后决定贷款与否上一页下一页返回第三节　金融风险的管理与防范４ Ｚ值模型Ｚ值模型的公式如下（１－１）构建Ｚ值模型的第一步是选择能把正常企业与破产企业区分开来的关键指标Ｒｉ，第二步是计算每一个指标的加权系数Ｃｉ。上一页下一页返回第三节　金融风险的管理与防范（二）利率风险度量１ 利率敏感性缺口模型利率敏感性缺口是指在一定时期（如距分析日一个月或３个月）以内将要到期或重新确定利率的资产和负债之间的差额，如果资产大于负债，为正缺口；反之，如果资产小于负债，则为负缺口；资产等于负债则为零缺口。公式为：利率敏感性缺口＝利率敏感性资产－利率敏感性负债（１－２）上一页下一页返回第三节　金融风险的管理与防范２ 久期指标久期是度量债券及债券投资组合的常用指标，久期指标越高，利率风险越大。久期包括麦考利久期与修正的麦考利久期（简称修正久期），其中麦考利久期是指债券价格的利率弹性，而修正久期则是在麦考利久期的基础上推算得出，其数值表示当债券收益率变化１００个基点（１％）时，债券价格估算的百分比变化。（三）操作风险度量目前对操作风险衡量的主要方法有以下几种。１ 基本指标法（ＢａｓｉｃＩｎｄｉｃａｔｏｒＡｐｐｒｏａｃｈ，ＢＩＡ）上一页下一页返回第三节　金融风险的管理与防范其中，ＫＢＩＡ是基本指标法需要的资本；ＧＩ指前三年总收入的平均值，总收入为净利息收入加上非利息收入；α 在１７％～２０％之间，由巴塞尔委员会设定，将行业范围的监管资本要求与行业范围的指标联系起来。２标准法（ＳｔａｎｄａｒｄｉｚｅｄＡｐｐｒｏａｃｈ，ＳＡ）ＫＳＡ＝ Σ（ＧＩ１－８ × β１－８）其中：ＫＳＡ指用标准法计算的资本要求；ＧＩ１－８按基本指标法的定义，８个产品线中各产品线过去三年的年均总收入；β１－８由委员会设定的固定百分数，建立８个产品线中各产品线的总收入与资本要求之间的联系，β 值在巴塞尔委员会的文件附件中有具体的列表上一页下一页返回第三节　金融风险的管理与防范３高级计量法目前提出的计算操作风险的高级计量方法有内部衡量法、损失分布法、极值理论、积分卡方法等下面对其中三种方法进行介绍。（１）内部衡量法。内部衡量法是银行采用监管者规定，自己收集损失数据，自己估算风险资本的一种方法。（２）损失分布法。损失分布法根据损失资料库中每一种业务类别的损失特征选取拟合度最优的模型，对损失发生的概率和损失程度