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资本市场、股权市场简介 中国资本市场概况 主板市场（Main-Board Market）是资本市场中最重要的组成部分，分为上交所和深交所两个市场，上市很大程度上能够反映经济发展状况，有“国民经济晴雨表”之称。 创业板，又称二板市场（Second-board Market）即第二股票交易市场，专为暂时无法在主板上市的创业型企业、中小企业和高科技产业企业等需要进行融资和发展的企业提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的重要补充，在资本市场有着重要的位置。 “新三板”市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。 区域性股权交易市场是为特定区域内的企业提供股权、债券的转让和融资服务的私募市场，是我国多层次资本市场的重要组成部分，亦是中国多层次资本市场建设中必不可少的部分。 首次公开募股（Initial Public Offerings，简称IPO）是指一家企业或公司 （股份有限公司）第一次将它的股份向公众出售（首次公开发行，指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式）。 一级市场（Primary Market / New Issue Market）是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场。 二级市场（Secondary Market）、证券流通市场（Security Market）、次级市场，是指对已经发行的证券进行买卖，转让和流通的市场。在二级市场上销售证券的收入属于出售证券的投资者，而不属于发行该证券的公司。 一、中国资本市场发展历程——多层次资本市场 * 1990年、1991年沪深交易所相继开业，分散的柜台市场逐步转向有组织、集中的场内交易,成立主板市场。1992年中国证券监督管理委员会成立对证券市场进行管理； 2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板； 2009年10月23日，中国创业板举行开板启动仪式，2009年10月30日，中国创业板正式上市; 2006年1月新三板在中关村科技园区正式试点，2012年9月全国中小企业股份转让系统（也叫“新三板”）注册成立，2013年12月27日，新三板扩容至全国; 2014年1月22日?，党的十八届三中全会《决定》提出健全多层次资本市场体系。 * 主板 （含中小板） 创业板 全国中小企业股份转让系统（新三板） 区域股权交易市场 2109家 24.99万亿 621家 0.08万亿 379家 1.78万亿 场内市场 场外市场 5530家 统计截止:2014年1月31日 二、中国资本市场发展现状——多层次资本市场 中小板市场现状 2004年5月，经国务院批准，深证证券交易所在主板市场内设立中小企业板块市场，重点安排主板拟上市公司中具有较好成长性和较高科技含量的中小企业上市 截止2013年12月31日，中小板市场共有上市企业697家，其中，2009年在1月1日到2013年12月31日，在中小板首次公开发行429家 创业板市场现状 2009年创业板在深交所成立，截止2013年12月31日，共有355家创业板企业公开发行股票，355家企业在创业板上市 新三板市场(全国股份转让交易系统）现状 区域股权交易市场现状 目前我国区域性股权交易市场主要有天津股权交易所、浙江股权交易中心、齐鲁股权托管中心、重庆股份转让中心、武汉股权交易托管中心、上海股权托管交易中心、（深圳）前海股权交易中心、（福建）海峡股权交易中心、广州股权交易中心、成都股权交易中心、辽宁股权交易中心。 截至2014年1月31日，共有股交中心挂牌公司5530家，其中浙江股权交易中心挂牌企业739家，总市值230亿元左右。 主要股权交易所（中心）月成交笔数 * 纽交所 纳斯达克 OTCBB 粉单市场 2145家 2.45万亿美元 3266家 16.6万亿美元 2776家 5万亿美元 6198家 4万亿美元 区域股权交易市场 新三板 主板（含中小板） 创业板 356家 0.04亿元 2088家 24.6万亿元 355家 1.57亿元 5219家 0.4亿元 三、中国和美国多层次资本市场比较 中国多层次资本市场现状 美国多层次资本市场现状 截至日期：2013年12月31日 2013年12月31日，人民币兑美元中间价（人民币汇率）为：6.096 一、投行业务简介 投资银行主要业务 股权融资 债权融资 收购兼并 财务顾问 主板（中小板）上市 创业板上市 “新三板”挂牌 境外上市 公开发行股票 非公开发行股票 配股 企业债 公司债 私募债 可转换公司债 分离交