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财务报表分析 财务报表是指在日常会计核算资料的基础上，按照规定的格式、内容和方法 定期编制的，综合反映企业某一特定日期财务状况和某一特定时期经营成果、现 金流量状况的书面文件。 财务报表的作用 财务报表是财务报告的主要组成部分，它所提供的会计信息具有重要作用， 主要体现在以下几个方面： 1.全面系统地揭示企业一定时期的财务状况、经营成果和现金流量，有利于 经营管理人员了解本单位各项任务指标的完成情况，评价管理人员的经营业绩， 以便及时发现问题，调整经营方向，制定措施改善经营管理水平，提高经济效益， 为经济预测和决策提供依据。 2.有利于国家经济管理部门了解国民经济的运行状况。通过对各单位提供的 财务报表资料进行汇总和分析，了解和掌握各行业、各地区经济的经济发展情况， 以便宏观调控经济运行，优化资源配置，保证国民经济稳定持续发展。 3.有利于投资者、债权人和其他有关各方掌握企业的财务状况、经营成果和 现金流量情况，进而分析企业的盈利能力、偿债能力、投资收益、发展前景等， 为他们投资、贷款和贸易提供决策依据。 4.有利于满足财政、税务、工商、审计等部门监督企业经营管理。通过财务 报表可以检查、监督企业是否遵守国家的各项法律、法规和制度，有无偷税漏税 的行为。 1 基本的财务比率 主要是从经营者、股东、债权人的角度进行分析。债权人主要关注企业的偿 债能力（短期偿债能力和长期偿债能力）；经营者主要关注资产的运营能力；股 东主要关注企业的盈利能力。 （一）短期偿债能力 1.流动比率 流动比率＝流动资产/流动负债 营运资本＝流动资产－流动负债 （1）流动比率越大，或是营运资本越大，企业的短期偿债能力越强。营运 资本是绝对数，不便于不同企业之间短期偿债能力的比较。 （2）营运资本=流动资产-流动负债 流动资产=流动负债+营运资本 营运资本配置比率＝营运资本/流动资产 流动比率与营运资本两者之者的互算： 流动比率=流动资产/流动负债=流动资产/（流动资产-营运资本）=1/（1- 营运资本配置比率） 2 营运资本＝流动资产－流动负债，营运资本配置比率＝营运资本/流动资产 ＝（流动资产－流动负债）/流动资产＝1－1/流动比率 （3）流动资产+非流动资产＝负债+股东权益 流动资产+非流动资产＝流动负债+非流动负债+股东权益 流动资产-流动负债＝非流动负债+股东权益-非流动资产 营运资本＝流动资产-流动负债＝非流动负债+股东权益-非流动资产＝长期 资本-长期资产 营运资本实际上是相当于长期资本来源大于长期资产占用的差额，这部分差 额等同于用于了企业日常的短期的经营活动。 （4）流动比率指标的分析，这个指标的说服力值得怀疑。 ①存货的变现速度比应收账款要慢得多；部分存货可能已损失报废还没做处 理，或者已抵押给某债权人，不能用于偿债；存货估价有多种方法，可能与变现 金额相差悬殊。 ②预付账款（待摊费用）不能出售变现。 ③1年内到期的非流动资产和其他流动资产的数额有偶然性，不代表正常的 变现能力。 2.速动比率 速动比率＝=速动资产/流动负债 3 速动资产=流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产 ◆速动比率的说服力比流动比率强，但依然要受到应收账款的影响。 3.现金比率 现金比率＝现金资产/流动负债＝（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 ◆这个指标的说服力强，现金比率越高，说明短期偿债能力越好。 4.现金流量比率 现金流量比率＝经营现金流量/流动负债 （二）长期偿债能