格力财务指标.pptVIP

格 力 财 务 指 标 净运营资本=经营性流动资产－经营性流动负债 短期偿债能力 由公式可知，净运营资本是一个反映流动资产是否能够覆盖流动负债的指标，只要该值大于0，就表明可快速变现资产能够缓解短期资金压力，上图为格力电器的2010年-2014年净运营资本，所有年份的值都大于0，表明短期偿债能力有保证。 流动比率=流动资产÷流动负债 短期偿债能力 如果净运营资本是反映流动资产能否覆盖流动负债，那么流动比率就是反映流动资产对流动负债的覆盖程度，该值一般大于1，其值越大，表明短期债务偿还能力越强，如上图所示，虽然格力的流动比率大于1，但格力与美的和海尔相比，对短期负债没有那么重视，其流动资产对短期债务的覆盖能力相对较弱。 流动比率 速动比率=速动资产÷流动负债 短期偿债能力 包括之前的流动比率，之后的比率都是以流动负债为单位，都是在探究资产对短期债务的偿还能力。流动比率去除了并不是那么容易变现的存货的影响，试图用更具流动性的资产去覆盖流动负债，由上图可知，海尔在去除存货依然保有对于流动负债几乎全部的负债，而格力从2014年开始也开始完全覆盖，表明管理层也意识到了短期负债的问题。 速动比率 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债 短期偿债能力 该比率运用了资产负债表的流动性最强两种资产来研究对流动负债的覆盖，由上图可知，格力电器，在以强流动资产覆盖短期负债意识越来越强，但和海