浅谈小额贷款公司的资金来源问题及解决方案.docxVIP

彭丛丛 吕清霞江西财经大学 江西 南昌 彭丛丛 吕清霞 江西财经大学 江西 南昌 330013 【摘 要】本文以小额贷款公司发展的现状为出发点,分析小额贷款公司的特殊性质,明确了其发展中所面临的问题。其中资金来源匮乏成为制约小额贷款公司发展 的最大瓶颈之一,针对这一现状及问题,我们提出了相关建议,比如说加强与银行等金融机构合作、引入信托、引进外资等解决方案。 【关键词】小额贷款公司 只贷不存 资金瓶颈 一、导言 人民银行、银监会于2008年5月4日颁布《关于小额贷款公司试 点的指导意见》,明确规定小额贷款公司是由自然人、企业法人与其 他社会组织投资设立的不吸收公众存款、经营小额贷款业务的有限 责任公司或股份有限公司。 自2008年5月中国人民银行与银监会发布《关于小额信贷公司试 点的指导意见》以来,中国小贷公司发展迅速,在全国范围内小额贷款 公司的数量不断增加,增长速度很快;截至2008年底、2009年底、2010 年底、2011年3月底,全国小额贷款公司数量分别为500家,1344家, 2614家,3027家;环比增长比率分别为168.8%,94.49%,15.80%。 通过以上数据,我们可以看出小额贷款公司的增长速度是非常快 的,几乎是呈现成倍增长的趋势,特别是2008年到2009年,小额贷款公司 的增长率达到168.8%;其增长潜能很大。 小额贷款公司对我国经济的发展起着举足轻重的作用,自小额贷 款公司成立以来,为社会就业、中小企业发展、“三农”生产经营等 做出了巨大的贡献,有力地促进了社会经济的发展。然而发展中的小 额贷款公司面临着一系列的难题,小额贷款公司在风险控制、利率制 定、人力资源、盈利能力、监管水平以及后续资金的来源等方面存 在很多问题;严重制约着小额贷款公司的长远可持续发展,尤其是小额 贷款公司的资金来源问题更是日益凸显,“只贷不存”的硬性规定更 是加剧了小额贷款公司的资金来源问题。 资金来源问题几乎是所有的小额贷款公司经营者呼吁并渴望得 到解决的问题,为了能让小额贷款公司长远可持续发展,资金来源问题 的解决迫在眉睫。 展强劲,贷款需求旺盛,但是公司没有吸储权、拆借权,融资途径单一, 经营只能靠增资扩股。 三、资金来源存在的问题及成因分析 日益扩大的资金需求与有限的资金供给之间已经有了较深的矛 盾。小额贷款公司的资本金不足已成通病,小额贷款公司面临着资金 链条中断的潜在威胁, 这影响到它的可持续发展。 （一）权益资金来源问题及成因 1 、权益资金来源问题 目前,小额贷款公司的权益融资方式主要有增资扩股以及内部留 存收益;表面上看起来,小额贷款公司的内部融资方式不亚于其他机构, 但实质上小额贷款公司的内部融资方式受很大限制,并不能很好地解 决小额贷款公司的资金不足问题。 利用增资扩股的方式融资的速度较慢,并不能缓解刚刚起步的小 额公司的资金不足压力;而且,利用增资扩股方式需要投资人有足够的 投资能力及投资意愿,此外,通过增资扩股的方式筹资的范围比较狭窄, 基本只能向原有股东募集, 从而增加了筹资的难度。 小额贷款公司的内部留存收益规模相对较小,虽然净利率比较大, 但是总体留存收益规模并不大;通过内部留存收益扩张资金规模的速 度因此会很慢, 并不是很可行的筹资方式。 2 、权益资金来源问题的成因 国家相关政策规定小额贷款公司一般需要在开业1 年以后, 营业 状况良好的情况下才能增资扩股,而且小额贷款公司增资扩股条件较 高、程序复杂,加上一些小额贷款公司的部分股东并不看好小额贷款 公司的未来发展前景,致使小额贷款公司增资扩股困难,另外,增资扩股 的比例控制严格,对于刚刚起步不久的小额公司利用这一途径来增加 资金也不太可能。 小额贷款公司并不是上市公司,不能公开募集资金,只能私募资金, 这样通过增资扩股的渠道筹资也比较受限制。 目前相关政策规定,单一自然人、企业法人、其他社会组织及其 关联方持有小额贷款公司的股份,不得超过小额贷款公司注册资本总 额的10％;很多投资者则希望控股,因此投资方的投资需求与政策发生 矛盾;这也不利于小额公司的筹资。境外投资机构在中国境内面临着 特殊困难, 他们在投资过程中遇到很多政策和法律方面的难题。 另外,小额贷款公司的性质不明确,并没有归为金融机构,小额贷款 公司的经营税负比较高,既不能享受一般企业的税收优惠也不能向金 融机构一样享受利率优惠;国家对面向“三农”服务的金融机构都给 予了在税收、费率、财政补贴等方面的优惠政策,但在支持小额贷款 公司方面还没有相应的优惠政策。小额贷款公司需要缴纳25%的所得 税与5%的营业税,综合税费比例超过30%。较重的税负,在很大程度上 减少了小额贷款公司的净利润,从而减少了公司的内部留存收益,也减 慢了公司的内部资金来源速度。 （二）负债资金来源