浅谈成熟期制造型企业资金管理的主要问题及对策.docxVIP

卞志铮 上海华源复合新材料有限公司 201700摘要:资金管理贯穿于企业生产经营的始末,往往是当前企业管理工作的薄弱环节。本文主要讨论成熟期制造企业资金管理的主要问题,分析了其形成原因,并提出了针对性的解决对策。 卞志铮 上海华源复合新材料有限公司 201700 摘要:资金管理贯穿于企业生产经营的始末,往往是当前企业管理工作的薄弱环节。本文主要讨论成熟期制造企 业资金管理的主要问题,分析了其形成原因,并提出了针对性的解决对策。 关键词:成熟期;制造企业;资金管理;对策 资金是企业进行生产经营等一系列经济活动中最基本 的要素。资金管理是企业财务管理的核心内容,是企业生存 发展必备的基础和前提。近年来,由于金融海啸带来的负面 影响,国际经济环境更趋严峻,加上人民币持续升值、国家 实施房地产新政和调控地方融资平台等,使国内制造型企业 内、外贸销售形成巨大压力和潜在风险。加强资金管理,采 取行之有效的管理和控制措施,疏通资金流转环节,提高企 业经济效益,已成为企业一项十分重要、迫切的任务。 将直接影响企业产品的质量,如何在合适的时间连续、及 时采购合适数量的合格物资与服务是采供部门共同追求目 标。 三、资金管理中存在问题原因 (一)传统制造型企业利润率相对偏低,股东的普遍期望值 是收益高于银行同期贷款利率。如企业将多余现金用来购买 股票或基金等交易性金融资产,但收益仍低于银行贷款息, 就存在资金使用效率的风险。如果企业在资金的筹集和使 用上缺乏科学的预测和决策, 没有合理的资金需求预测分 析,就无法确定合理的筹资额;或已制定的预算不切实际,缺 乏严密的计量标准和考核依据,无法成为企业组织生产经营 活动的法定依据,就会出现一个企业既持有大量资金,又有 巨额的银行借款的怪相。资金管理的有章无序性,会造成资 金的无效使用和大量浪费。 (二)企业销售与收款流程中,由于缺乏科学而完善的措 施和制度,资金收支没有统一的筹划和控制,使得员工在日 常操作中无章可循,无据可依。就会发生销售规模扩大的同 时应收款却未能及时回笼,加上外部筹资环境紧缩等诸多不 利因素,企业就会面临资金短缺风险。 企业未建立健全授权审批制度,未实施不相容职务分离 等内部牵制原则,且不注重企业文化建设,缺乏诚实守信的 经营理念,不加强员工培训和继续教育,特别是员工职业道 德和安全意识教育,就无法有效的防范舞弊,从而引发资金 安全风险。 (三)成本控制是企业赖以生存的基础,采购是制造型企 业成本发生最大领域。制造业的产、供、销之间是一个有 机整体,彼此存在大量的信息交换。如果资金管理手段落 后,缺乏必要的技术手段,大量的资金管理数据采集由人工 完成的。就会影响数据的准确性,加上信息间的交流不及 时、资金的分析不充分等不对称因素,往往会出现采购的物 资过早、过多,从而增加企业的库存成本和资金占用成本, 而如果生产所需原材料、零部件或者辅助物资出现断货而 导致企业不得不停工,缺货成本将是巨大和难以估量的。因 此,作为企业管理者必须利用科学而先进的手段,建立规范 资金管理模式,提高成本管理的最大效果。 一、成熟期制造企业的特征及其资金管理的特点 成熟期制造型企业最明显特征是销售增长比较稳定,经 营风险很小,产生大量现金流,资金需求降低。企业开始利 用财务杠杆效应,进行合理避税,出现资产负债率变高的现 象。同时再投资的机会减少,企业很难找到能够满足股东原 先要求的预期报酬率的投资项目的情况下,一般企业会提高 股利支付率,把富余的资金分配给股东,以实现股东财富的 最大化。 资金管理就是要控制资金风险。资金风险分为安全、短 缺、使用效率三类风险。成熟期制造型企业具备的销售、 利润持续增长性、现金流稳定性及筹资环境宽松性等特点, 资金短缺风险相对较小。企业应重视提高资金安全和使用 效率风险的管理,以保障公司稳健、顺利发展,实现企业价 值最大化。 二、现阶段资金管理中存在的问题 (一)闲置资金的机会成本过高。 成熟期企业销售增长稳 定,经营风险较小,资金需求降低。稳健经营企业为降低外 部多变的资金环境影响,通常不主动向金融机构融资,不积 极利用财务杠杆效应来合理避税。如果经营期内销售与成 本控制效果显著,就会产生充裕现金流。在保守资金管理 下,闲置资金存款收益和股东期望收益差异矛盾凸现,机会 成本过高。 (二)销售与收款矛盾。全球经济一体化、企业经营全球 化、激烈竞争造成的高度个性化与迅速改变的客户需求,使 得企业不得不提高产品质量,降低产品成本,加快产品更新 换代以响应来自市场层面持续不断的压力。在外部环境趋 紧、市场份额和客户支付能力有限的情况下,如何在扩大销 售、保有市场份额的同时提高货款回笼率,保持公司顺畅的 现金流,成为迫在眉睫的问题。 (三)成本控制与供应的质量、连续性