住房公积金制度的国际对比.docVIP

从中国住房公积金制度的国际对比看住房公积金的未来 陈杰 复旦大学住房政策研究中心常务副主任 住房公积金制度是中国住房制度的重要组成部分，也是住房体系中最具有中国原创特色的制度安排。自从1991年于上海创立以来，中国住房公积金制度已经走过了18个年头，在中国住房制度市场化改革的历史和当前住房保障中都起到了十分关键的作用。但住房公积金制度在近年来受到不少质疑，很多人指责其“劫贫济富”，中低收入职工使用机会少，资金沉淀多，使用效率低下。尤其近期广州本准备出台的一系列改革，在各方强烈质疑之后被全部取消。现在有不少人提出要完全废弃和否定住房公积金制度，完全照搬美国或英国等发达国家“先进”的市场化住房金融体系。但也有更多的学者认为，住房公积金未来的出路应该是，在向各国公共住房金融学习其优点的同时以完善、改进的态度而继续发展。 其实中国住房公积金并非自己完全原创发明，是在新加坡中央公积金的基础上改造而来，国际上也有诸多类似的住房金融制度安排相应可比的。本文通过中国住房公积金制度与国际可比经验——新加坡、德国、巴西、韩国的公共住房金融制度的对比分析，一方面指出国际上可资我们学习的经验与长处，另一方面也指出没有一个制度是尽善尽美的，从而可以让我们可以更清楚地认识到中国住房公积金的既有特色和需要改进的地方。 1. 与新加坡中央公积金的比较 中国住房公积金制度虽然直接起源于新加坡中央公积金制度，在形式和内容上都有很多相似之处，但由于国情和发展阶段的不同，住房公积金从进入中国开始就跟新加坡的公积金制度有着不少重要区别： 1．出发点不一样。新加坡中央积金制度在1955年建立时候的初衷是以养老为主，1968年之后才开始进入住房领域。在微观上，公积金会员不仅可以用公积金养老，而且可以用来买廉价住房，进行医疗保险，甚至可以进行教育投资和证券股票投资，使会员得到很多实惠；在宏观上，增强了社会保障能力，并可以通过这笔资金进行宏观经济调控，有利于社会、经济和政治的稳定。而中国住房公积金只是为了住房消费。 2、利率政策和缴存率规定不一样。为了养老保障资金的保值增值，新加坡中央公积金对存款利率实行高利率政策，且与市场利率挂钩，本息都不缴税。新加坡的公积金利率是根据新加坡四大银行的平均存款利率来确定的，利率水平基本上在的水平线上波动，该利率每六个月调整一次。由于新加坡的通货膨胀率较低，公积金利率平均高于通货膨胀率2%左右，所以中央公积金一般不会贬值。此外，政府还规定了公积金法定最低利率为，以保护公积金会员的基本利益。2006年左右普通账户利率为，公积金账户的存款利率为4%。从缴存率来说，新加坡中央公积金刚实施的时期缴存率一般为工资的10%，其中雇员和雇主各分担5%；最高是为1984年和1985年，曾达到50%，其中雇主和雇员各承担25%。2004年低于55岁的雇员公积金总缴存率是其薪金的38％，近年继续下调。此外中央公积金局还规定了最高缴交额。公积金缴交率根据年龄区别，年龄越大所缴交的公积金越少。 中国住房公积金则类似德国的合同住房储蓄，为了低贷而低存，存款利率只比照。由于使用方向单一，为此缴存率也比较低。合计缴存率一般在14%左右，职工和单位各负责一半。 3．与住房开发关系不同。新加坡中央公积金局的资金除了保证正常支取公积金外，大部分资金全部存入政府投资局，政府投资局通过发行债券筹措的资金作为“国家发展基金”贷放给政府机构和企业，建屋发展局是最主要的贷款对象，贷款利率高于国债两个百分点。值得注意的是，政府建屋发展局从中央投资局获得的资金仅比公积金的存款利率略高0.1个百分点，这意味着政府从中给以大量贴息。新加坡中央公积金在居民购房融资方面的流程是：居民通过公积金获得10%的首期付款和90%的银行贷款——向建屋发展局购买住房——居民获得住房所有权——资金流向住宅发展局——住宅发展局交还于政府——政府用其偿还债券本息——中央公积金收回资金——继续为住房建设和购买者提供资金。这样，新加坡的公积金既是购房信贷的主要来源，也是建屋发展局住房建设投资的主要来源。 而中国的住房公积金在早期曾经主要投放住房开发贷款，但目前的资金流转过程中，只是住房公积金的收益流向住房建设和住房保障，归集资金除了发放房贷，资金的主体留存在住房公积金管理机构，主要投放在国债等安全资产，与住房开发基本无关，国家财政也没有贴息。 但新加坡的中央公积金也存在不少问题。第一，它不是现代型的社会保障制度，本质还是个人储蓄，没有现代社会保障所要求的成员之间的互济和互助；第二，公积金储蓄根据个人收入而定，造成社会保障的两极分化；第三，过度储蓄抑制了人们的消费，对经济发展不利；第四，抑制了其他方式的养老保险，社会保障方式单一，系统风险较高。 2. 与德国合同住房储蓄制度的比较 所谓合同住房储蓄，是通过契约合同归集居民