A股投资策略报告.ppt

;主要结论——2013年的战略图;*;1.1 “经济见底”迟迟未到;*;1.1.2 经济见底的三种可能：政策强拉、自然出清、新的动力;1.1.3 目前为止，自然见底的微观迹象并未被观察到;1.1.4 短期的数据幻觉12月就消失了;*;1.2.1 盈利拐点可能更滞后;1.2.1 盈利拐点可能更滞后;1.2.1 盈利拐点可能更滞后;1.2.1 盈利拐点可能更滞后;*;1.2.3 短期面临的风险——数据幻觉消失、股票供应增加;1.2.3 短期面临的风险——年底资金紧张;1.2.3 短期面临的风险——年底，投资者风险偏好下降;1.2.3 短期面临的风险——海外风险资产可能下跌;;2.1 熟悉A股的跑道;2.2 06年后，春季躁动年年有;2.3 备选主题之一：下届政府的关注点——新型城镇化;2.3.1 农村消费革命？;2.3.1 农村消费革命？;2.3.2 绿色与智慧双管齐下治疗城市病;2.3.3 新型城镇化引发能源结构变迁;2.3.4 新型城镇化受益标的众多;2.4 备选主题之二：美国强势品种在A股的映射;2.4.1 十年前，网络股的泡沫也是映射;2.4.2 美国市场未来的猜想;2.4.2 美国市场未来的猜想;2.4.2 美国市场未来的猜想;2.4.2 美国市场未来的猜想;2.4.3 美国映射股票池;;3.1 四月份面临抉择;3.1.1 诸多领域无效生产、隐形失业;3.1.2 固定资产投资存在变数;3.1.3 房地产3月份是个小旺季，价格上涨值得警惕;3.2 四月决断——松不松房地产？;3.2.1 情景一：先中游，后通胀;3.2.1 情景一：先中游，后通胀;3.2.1 情景一：先中游，后通胀;3.2.2 情景二：降低仓位，抛弃周期，深挖成长;;4.1 向下螺旋下的三种策略选择：选股、猜心、立体交易;4.2 选股：彼得林奇的时代;4.3 猜心——寻找把握市场的交易特征;4.4 立体交易——寻找红海以外的另一片蓝海;4.4.1 投资应该承认不确定，把握确定;4.4.2 红海已经被波及;4.4.3 保险资金配置相对稳定，定期存款占比不断提升;4.4.3 新政或促保险资金投向发生较大变动;4.4.3 无担保债投资增加，基金由“公募”转向“专户”;4.4.3 协议存款减少，理财计划增加; ;