价值管理的核心机制与综合经营计划管理.ppt

价值管理的核心机制与综合 经营计划管理;　; 第一部分　我行价值管理的两个核心机制; 第一部分　我行价值管理的两个核心机制; 第一部分　我行价值管理的两个核心机制;约束 监管资本的约束 账面资本的约束 经济资本的约束 ;?经济资本的计量 ;?经济资本的计量 经济资本的计量一般可采用资产波动法。计算在一定置信度水平下，一定时期内的资产和其他风险头寸价值的潜在损失。 ■ 通过预期违约率——计算预期损失和非预期损失 1）预期损失=AE??LGD×EDF AE为风险敞口，LGD为违约时的真实损失率，EDF为 预期违约率 2）非预期损失 =AE×√EDF×σ2LGD+LGD2×σ2EDF 其中，σ2LGD为LGD的方差，σ2EDF 为EDF的方差 ■ 通过非预期损失——计算经济资本 经济资本=M×非预期损失，其中，M为资本乘数 在计算市场风险时，通常取M=3; 预期损失与非预期损失 ? 预期损失（Expected Loss, EL）是指银行从事某项业务所产生的平均损失，可以通过对银行损失的历史数据统计得出，相对非预期损失，是发生概率相对较大的损失。银行对EL通过定价和损失准备金提留弥补。银行要精确计算EC，前提条件之一是将EL计入银行的营运成本。 ? 非预期损失（Unexpected Loss, UL）是指银行实际损失超过上述平均损失以上的损失，它是对预期损失的偏离－标准偏差（standard deviation）。非预期损失需要由银行的资本来抵御。非预期损失发生的概率不能完全从历史统计中得出，它带有一定的主观判断和政策性。其主要决定因素包括：银行的风险和安全系数取向，银行的外部评级目标，资本成本，杠杆率选定，监管和评级机构要求等。如，AA级银行可将其一年期的置信区间设为99.7%。; 信用资产损失曲线;经济资本计量方法 在历史数据积累不足或可用性不高的情况下，也可以用代替的计算方法，如： 用巴塞尔协议要求的风险资产的一定比例计算信用风险经济资本； 用收入（或成本）的一定比例计算操作风险经济资本； 用VAR的一定倍数计算市场风险经济资本。 ; 第一部分　我行价值管理的两个核心机制; 第一部分　我行价值管理的两个核心机制; 第一部分　我行价值管理的两个核心机制; 第一部分　我行价值管理的两个核心机制; 第一部分　我行价值管理的两个核心机制; 第一部分　我行价值管理的两个核心机制; 第一部分　我行价值管理的两个核心机制;?改进措施与方向 ? 短期： －利用现有风险数据，在产品风险状况和经济资本分配系数之间建立映射关系，使经济资本分配系数的确定更加具有客观性 －加强对利率风险、汇率风险和流动性风险的经济资本计量模型的研究 －研究各业务条线合理的经济资本总量 －在定价及客户选择时，分行务必要运用客户信用风险评级调节经济资本分配系数 －在适当层级考虑风险缓释工具调节经济资本分配系数 ?长期： －通过加快风险管理系统建设，以此为基础逐步采用先进的计量方法 －充分发挥经济资本管理机制在价值管理中的各种作用 ; 第一部分　我行价值管理的两个核心机制; 第一部分　我行价值管理的两个核心机制;EVA=税后净经营利润-资本成本 税后净营业利润对会计利润进行调整的作用可归纳为以下三点： 1.消除稳健会计的影响 2.防止人为调节利润 3.业绩计量免受过去会计计量误差的影响 在企业运营方面，经济增加值强调资本成本的重要性，督促企业减少其运营过程中的资本占用，从而达到增加企业价值的目的。 EVA计算公式中，外部对银行整体进行评价时，要用帐面资本，内部评价时则使用经济资本。 ; 第一部分　我行价值管理的两个核心机制; 第一部分　我行价值管理的两个核心机制; 第一部分　我行价值管理的两个核心机制; 第一部分　我行价值管理的两个核心机制; 第一部分　我行价值管理的两个核心机制; 第一部分　我行价值管理的两个核心机制; 第一部分　我行价值管理的两个核心机制; 第一部分　我行价值管理的两个核心机制; 第一部分　我行价值管理的两个核心机制; 第一部分　我行价值管理的两个核心机制; 第一部分　我行价值管理的两个核心机制; 第一部分　我行价值管理的两个核心机制; 第一部分　我行价值管理的两个核心机制; 第一部分　我行价值管理的两个核心机制; 第一部分　我行价值管理的两个核心机制; 第一部分　我行价值管理的两个核心机制;?改进措施及方向 ? 根据总体发展战略在各分行的分解落实细化情况，研究对各