现金流量表分析(2).pptVIP

* * * * * * * * * * * 第二节　现金流量表项目的阅读与分析 五、补充资料的阅读与分析 1．将净利润调整为经营活动现金流量 2．不涉及现金收支的投资和筹资活动 3．现金及现金等价物净变动情况 五、现金流量表补充资料 （1）“资产减值准备”项目，反映企业本期计提的坏账准备、存货跌价准备、长期股权投资减值准备、持有至到期投资减值准备、投资性房地产减值准备、固定资产减值准备、在建工程减值准备、无形资产减值准备、商誉减值准备、生产性生物资产减值准备、油气资产减值准备等资产减值准备。 （2）“固定资产折旧”、“油气资产折耗”、“生产性生物资产折旧”项目，分别反映企业本期计提的固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧。 （3）“无形资产摊销”、“长期待摊费用摊销”项目，分别反映企业本期计提的无形资产摊销、长期待摊费用摊销。 （4）“处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失”项目，反映企业本期处置固定资产、无形资产和其他长期资产发生的损失。 （5）“固定资产报废损失”项目，反映企业本期固定资产盘亏发生的损失。 （6）“公允价值变动损失”项目，反映企业持有的采用公允价值计量、且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债等的公允价值变动损益。 （7）“财务费用”项目，反映企业本期发生的应属于投资活动或筹资活动的财务费用。 五、现金流量表补充资料 （8）“投资损失”项目，反映企业本期投资所发生的损失减去收益后的净损失。 （9）“递延所得税资产减少”项目，反映企业资产负债表“递延所得税资产”项目的期初余额与期末余额的差额。 （10）“递延所得税负债增加”项目，反映企业资产负债表“递延所得税负债”项目的期初余额与期末余额的差额。 （11）“存货的减少”项目，反映企业资产负债表“存货”项目的期初余额与期末余额的差额。 （12）“经营性应收项目的减少”项目，反映企业本期经营性应收项目（包括应收票据、应收账款、预付款项、长期应收款和其他应收款中与经营活动有关的部分及应收的增值税销项税额等）的期初余额与期末余额的差额。 （13）“经营性应付项目的增加”项目，反映企业本期经营性应付项目（包括应付票据、应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、应付股利、长期应付款、其他应付款中与经营活动有关的部分及应付的增值税进项税额等）的期初余额与期末余额的差额。 案例44：现金流量表补充资料的分析 是什么在影响经营性现金流 经营性现金流量在财务分析中通常被用来度量利润的质量。但如果深究经营性现金流量的经济实质，并不是每一个亮丽的数字都是值得欣喜的。 经营活动的利润是权责发生制下收入实现和成本费用配比的结果，与经营活动产生的现金净流量会存在一定的差异。固定资产计提折旧、待摊费用和无形资产的摊销构成企业的大额费用支出，不会造成现金流出。经营活动的利润加上折旧和摊销金额后，应当与经营活动产生的现金净流量加上经营性应收应付项目的差额相等，这也是间接法下的调节原理。 对于固定资产折旧、无形资产摊销等减少净利润，但不影响现金流的项目而言，正常情况下，在当会计政策较为稳定的情况下，该项目因素导致的净利润与现金流的差额也相对稳定，因此，这类项目能较好的解释现金流与净利润的差异，但对现金流的同比变动缺乏解释力。 真正解释现金流同比变动的是经营性应收、应付项目。经营性应收项目主要包括资产负债表中的应收账款、应收票据和其他应收款等内容，而经营性应付项目则主要包括应付账款、应付票据以及预收账款等项目。“经营性应收项目减少”数额为负实际上表示该项目在增加。 案例44：现金流量表补充资料的分析 据报道，从2002年上市公司的业绩来看，平均每家的净利润指标走出了触底回升的走势，同比增长达到20%，而与此同时，平均每家公司经营活动产生的现金流量则呈现持续大幅攀升的态势，不仅在绝对额上大幅超过净利润指标，而且同比增幅超过30%，不少分析人士认为，经营性现金流将可能成为2002年年报最大的亮点。 但深入下去的分析发现，2001年上市公司整体经营性现金流较2000年大幅增长，其中平均每家上市公司应收账款下降4 000余万元是最主要的原因。 由此不难看出： 2001年经营性现金流的增长，在很大程度上得益于经营性应收项目增长数比2000年有了大幅下降； 而2002年经营性现金流的增长，则主要应归结于经营性应付项目的巨额增加。 比如每股经营性现金流最高的小商品城，该项指标达到6.54元，较2001年的0.44元出现巨额增长，其最主要的原因就是该公司预收账款由2001年的1.82亿元增加到2002年的7.26亿元； 公布首份年报的韶钢松山，每股经营性现金流由2001年的0.29元增加到2002年的1.86元，其中应付账款由2001年0.7亿元增加到2002年的2.18亿元是重要原