第五章长期筹资方式教案资料.ppt

第五章 长期筹资方式;第四章 复习;第四章 复习;第四章 复习;第四章 案例分析;第四章 练习题参考答案;第四章 练习题参考答案;第四章 练习题参考答案;第四章 练习题参考答案;第四章 练习题参考答案;第四章 练习题参考答案;第四章 练习题参考答案;回归方程数据计算表;第四章 练习题参考答案;第四章 练习题参考答案;第四章 案例分析;第四章 案例分析;第一节 长期筹资概述;筹资管理目标： 总目标：提高企业的市场价值。 具体目标：以较低成本与较小风险，获取较多资金。 二.企业筹资的动机 扩张筹资动机：扩大经营、投资规模 调整筹资动机：调整现有资本结构 混合筹资动机：扩张筹资、调整筹资;第一节 长期筹资概述;第一节 长期筹资概述;吸收直接投资 发行股票 利用留存收益 银行借款 发行债券 融资租赁 发行商业本票 商业信用;五.企业筹资类型 1.内部资本和外部资本——来源 2.权益资本（股权资本或自有资本）和债务资本 （债权资本或借入资本）——属性 企业通过发行股票、吸收投资人直接投资、内 部积累等方式筹集的资金都属于权益一般是不需要 偿还本金的。 企业通过商业信用、银行借款、发行债券等方 式筹集的资金属于负债，到期要偿还本金和利息。 以这种方式筹集的资金，企业承担的风险要大些， 而资金成本较低。利息可在税前列支。;债务资本;【例题. 多选题】;【例题. 判断题】;【例题. 多选题】;第二节 股权性筹资;第二节 股权性筹资;二.投入资本筹资;优点： 1.有利于资信和借款能力的提高。 2.财务风险较低。 3.方式简便、速度快。 4.方式多，尽快形成生产经营能力。 缺点： 1.资金成本高。 2.非媒介方式，产权交易较难。;（一）吸收直接投资;（一）吸收直接投资;（一）吸收直接投资;（一）吸收直接投资;（一）吸收直接投资;三.发行股票;三.发行股票;三.发行股票;三.股票的发行;三.股票发行;三.发行股票;（四）股票的上市;（四）股票的上市;2.股票上市的条件;三.发行股票;3.股票上市的暂停与终止 ;3.股票上市的暂停与终止;（五）普通股与优先股 ;发行普通股筹资;普通股主???权利;股票发行要求;股票发行方式、发行价格;普通股筹资的优缺点;【例题. 单选题】;【例题. 多选题】;【例题. 单选题】;【例题. 单选题】;第三节 债务性筹资;第三节 债务性筹资;一.长期借款筹资;一.长期借款筹资;一.长期借款筹资;一.长期借款筹资;债券筹资;三、发行公司债的主体、条件和程序 四、发行价格 （一）影响因素：债券面额、票面利率、市场利率和债券期限 （二）发行价格计算 （三）发行价格：等价、溢价、折价;债券筹资;债券筹资优缺点;融资租赁筹资;融资租赁筹资;融资租赁筹资;（二）确定方法： 1.平均分摊法：购置成本、利息、手续费等按支付次数平均 每次应付的租金=[（购置成本-预计残值）+租赁期间利息+ 租赁手续费]/n 2.等额年金法：运用年金现值的计算原理计算每期应付租金。;四.融资租赁优缺点;第三节 债务性筹资;二、发行债券 ;二、发行债券;二、发行债券;二、发行债券;二、发行债券;二、发行债券;【例题. 多选题】;【例题. 判断题】;三、认股权证;（一）认股权证的含义与特点;（二）认股权证的基本要素;三、认股权证;四、可转换债券;四、可转换债券;四、可转换债券;四、可转换债券;五、融资租赁;五、融资租赁;五、融资租赁;【例题. 计算题】;【例题. 计算题】;【例题. 计算题】;【例题. 计算题】;【例题. 计算题】;【例题. 计算题】;【例题. 计算题】;【例题. 计算题解答】;五、融资租赁;五、融资租赁;【例题. 单选题】;【例题. 单选题】;【例题. 单选题】;六、商业信用;（一）应付账款;（一）应付账款;（一）应付账款;六、商业信用;（一）应付账款;六、商业信用;六、商业信用;第三节 债务性筹资;优先股 （一）特征 1.优先分配固定的股利； 2.优先分配公司剩余财产； 3.优先股可由公司赎回； 4.一般无表决权。;（二）种类 1.股利是否累积； 2.额外收益的参与； 3.可赎回与否；;（三）优缺点 优点： 1.无到期日，筹资风险小； 2.股利支付方式灵活；3.避免控制权稀释； 4.加强股本基础、保障债权； 5.有财务杠杆作用； 缺点： 1.成本高于债券； 2.固定股利负担。;第四节 混合筹资;第四节 混合筹资;第四节 混合筹资;第四节 混合筹资;第五章 同步练习题一、单项选择题;一、单项选择题;一