专题评论中国金融监管改革面临七个重大问题.PDFVIP

中国社会科学院金融法律与金融监管研究基地主办 2013 年9 月 月度监管报告No.28 专题评论 中国金融监管改革面临七个重大问题 主要内容 央行首次发布利率市场化改革的工作任务 央行表示上海自贸区金融改革成熟一项推出一项 银监会表示宏观审慎监管将在三个方面长期探索 银监会明确对上海自贸区银行业监管八项规定 证监会明确公募基金风险准备金投资范围 证监会明确对上海自贸区资本市场建设五项措施 保监会考核办法对风险监管工作进行量化评估 保监会明确上海自贸区保险业开放八项措施 外汇局预警下半年跨境资本呈现较大波动 国务院印发上海自由贸易试验区总体方案 1 / 16 No.28 目 录 【专题评论】 3 中国金融监管改革面临七个重大问题3 【监管动向】 8 央行首次发布利率市场化改革的工作任务8 央行表示上海自贸区金融改革成熟一项推出一项8 银监会表示宏观审慎监管将在三个方面长期探索9 银监会明确对上海自贸区银行业监管八项规定9 证监会明确公募基金风险准备金投资范围10 证监会明确对上海自贸区资本市场建设五项措施10 保监会考核办法对风险监管工作进行量化评估11 保监会明确上海自贸区保险业开放八项措施11 外汇局预警下半年跨境资本呈现较大波动11 国务院印发上海自由贸易试验区总体方案12 【国际动态】 13 美联储高官称需延续QE3 应对经济逆风13 美国财政部警告债务上限为财政谈判施压13 欧元区统一银行监管取得关键进展14 港交所官员表示香港将维持上市审批机制14 巴塞尔协议Ⅲ对银行资本充足率提出更高要求14 【学科动态】 15 试论金融理财业务的创新发展与监管模式选择：机构监管还是功能监管15 金融市场监管：经济处罚与声誉损失15 关于场外衍生品市场国际监管合作的研究15 基于子公司视角的上市公司监管有效性探析15 2 / 16 No.28 【专题评论】 中国金融监管改革面临七个重大问题 中国社会科学院金融法律与金融监管研究基地 中国社会科学院金融法律与金融监管研究基地10 月8 日发布的《中国金融监管 报告 2013》（下称《监管报告》）称，中国金融监管改革面临着影子银行的迅猛发展 使得监管体系难于应对、资产管理乱象引发信托业监管困境等七个重大问题。 《监管报告》称，这些问题对应着未来金融监管改革的重点领域，也是保障金融 服务于实体经济职能的关键节点。必须进一步推动金融创新，在确保国内金融业安全 的前提下，扩大金融业的对外开放的广度，同时主要处理好中央与地方金融监管权力 的分工与协调。 影子银行使监管体系难于应对 《监管报告》称，中国影子银行体系自2010 年以来发展迅猛。2012 年底中国影 子银行体系规模达到14.6 万亿元（基于官方数据）或20.5 万亿元（基于市场数据）。 前者占到GDP 的29%与银行业总资产的 11%，后者占到GDP 的40%与银行业总资产的 16%。 中国影子银行体系的产生与发展有其合理性和重要意义。一方面，影子银行体系 突破了传统银行体系的禁锢，提高了储蓄资金的配置效率，为中国实体经济提供了必 要的流动性缓冲，对于中国经济的稳定、持续增长作用明显；另一方面，通过各种金 融创新手段，打破了分业监管所导致的金融市场人为分割和壁垒，为中国利率市场化 的改革和金融体系效率的提高奠定了基础。 同时，中国影子银行体系在发展中也暴露出一系列问题，主要体现为：因产品的 期限错配（资产期限结构长、负债期限结构短）所导致的流动性风险，而这种风险也 随着市场规模的扩大而放大，开始威胁到金融体系的稳定；可能导致信贷过度膨胀， 进而导致银行信贷扩张的监管