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【理论探索】 小额贷款公司的政策初衷及其绩效探讨 ——基于山西永济富平小额贷款公司案例的分析 1 1 2 1 1 何广文 ,杨虎锋 ,张 群 ,谢昊男 ,宋冀宏 （1.中国农业大学经济管理学院,北京 100083;2.中国社会科学院农村发展研究所,北京 100732） 摘要：组建小额贷款公司的政策初衷很明确，就是要服务农户和小微企业。从理论角度分析可 以看到，因为小额贷款公司是股份制现代企业，以商业和市场原则来经营，有其自身的利益诉 求，而农户和小微企业是信贷市场的弱势群体，必然也会受到小额贷款公司排斥，小额贷款公司 难以实现其政策初衷。但是，实证研究的结果却出现两种截然相反的结论。本文基于山西永济 富平小额贷款公司案例的分析后认为，小额贷款公司也可以实现政策初衷，不过，这些小额贷款 公司必须具备一些显著的特征。 关键词：小额贷款公司；金融资源；金融服务 文章编号：1003-4625（2012）01-0004-07 中图分类号：F830.5 文献标识码：A 一、问题的提出 于同一借款人贷款余额不超过50万元的小额借款 根据《关于小额贷款公司试点的指导意见》（即 人，其余30%资金的单户贷款余额不得超过资本金 银监发〔2008〕23号文件），可以很明确地看到，促进 的5%”；四川省人民政府办公厅《关于扩大小额贷款 小额贷款公司发展的主要目的是“有效配置金融资 公司试点工作的通知》指出，“原则上小额贷款公司 源，引导资金流向农村和欠发达地区，改善农村地区 的资金应用于发放贷款余额不超过20万元的小额 金融服务，促进农业、农民和农村经济发展，支持社 贷款，对超过20万元的贷款，由小额贷款公司向市 会主义新农村建设”。并且，银监发〔2008〕23号文 （州）政府指定的小额贷款公司的主管部门报备”；江 件还提出“小额贷款公司在坚持为农民、农业和农村 苏省政府办公厅《关于推进农村小额贷款公司又好 经济发展服务的原则下自主选择贷款对象，小额贷 又快发展的意见》指出，小额贷款公司，“三农”贷款 款公司发放贷款，应坚持小额、分散的原则，鼓励小 （以人民银行统计口径为准）余额之和占全部贷款余 额贷款公司面向农户和微型企业提供信贷服务，着 额的比重不低于70%；《无锡市农村小额贷款公司 力扩大客户数量和服务覆盖面”。 管理暂行办法》界定，农村小额贷款公司贷款应面向 在银监发〔2008〕23号文件出台以后，一些省市 “三农”，坚持小额、分散的原则，用于支持“三农”的 区在关于小额贷款公司试点的管理和操作办法中还 比例不得低于75%，单户贷款最高金额不超过资本 规定了小额贷款的比例，有些省市区还规定了“三 金的10%，50万元以下单户小额贷款之和占全部贷 农”贷款的比例。例如《浙江省小额贷款公司试点暂 款总量的比重不低于60%，其中30万元以下农业、 行管理办法》规定，“小额贷款公司70%的资金应用 农村、农户和涉农中小企业、农民专业合作组织贷款 收稿日期：2012-01 基金项目：本文是何广文教授主持的国家哲学社会科学重大项目08ZD024研究成果之一。 作者简介：何广文（1963-），男，教授，金融系主任，农村金融与投资研究中心主任，研究领域：金融理论与政策、农村金融与小额 信贷；杨虎锋（1980-），男，博士研究生，研究方向：农村金融；张群（1977-），女，博士后研究员，研究方向：农村金融与小额信贷； 谢昊男（1987-），男，硕士研究生，研究方向：农村金融；宋冀宏（1988-），女，硕士研究生，研究方向：农村金融。 金融理论与实践 4 2012年第1期(总第390期) 【理论探索】 占比不低于15%”；《北京市小额贷款公司试点实施 推出多种便于三农以及中小企业融资的贷款产品， 办法》中界定，“小额贷款公司可自主选择贷款对象， 支农支小作用逐步显现（浙江省工商行政管理局， 在试点阶段，每年向三农方面发放的贷款金额不得 2010）。以内蒙古为