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应收账款信用政策的制定 信用标准 1．5C评估法 评价顾客信用五个标准： 品质（character）； 能力（capacity）； 资本（capital）； 抵押（collateral）； 条件（conditions） 2．信用评分法 信用条件是企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期限、折扣期限和现金折扣组成。 信用期限是指企业允许顾客从购货到付款之间的时间。信用期限的确定，主要是分析改变现行信用政策对收入和成本的影响。前者大于后者则可延长信用期，否则，则不宜延长。 信用条件 【例9-5】某企业预测的年度赊销额为1200万元，其信用条件是：n/30，变动成本率50%，资金成本率为10%。假设该企业收账政策不变，固定成本总额不变。该企业现有三个信用条件的备选方案A、B、C，各个方案的赊销水平、坏账比率和收账费用等见下表。 方案 项目 A （n/30） B （n/60） C （n/90） 年赊销额 应收账款平均收账天数 应收账款平均余额 维持赊销业务所需资金 坏账损失/赊销额 坏账损失 收账费用 1200 30 1200÷360×30=100 100×50%=50 2% 1200×2%=24 18 1320 60 1320÷360×60=220 220×50%=110 3% 1320×3%=39.6 30 1460 90 1460÷360×90=365 365×50%=182.5 6% 1460×6%=87.6 60 折扣期限是企业为客户规定的可享受现金折扣的付款时间；现金折扣是企业对客户早付款的一种优惠。折扣期限和现金折扣的确定，就是针对客户具体的提前付款时间，最多能给予多少折扣优惠。 【例9-6】承上例，企业选择B方案，但为了加速应收账款的回收，企业在B方案的基础上出台D方案，其信用条件为：2/10，1/20，n/60，估计有50%的客户（按赊销额计算）会利用2%的折扣；20%的客户会利用1%的折扣。坏账损失率降为1.5%，收账费用降为20万元。根据上述资料，分析该方案对企业是否有利。 折扣期限和现金折扣决策 应收账款的追踪分析 应收账款的账龄分析 平均收款期分析 返回 应收账款日常管理策略 第四节 存货管理 存货的功能与成本 存货的功能 保证企业生产经营的正常需要 满足市场销售的需要 保持必要的保险储备，防止意外发生 存货的成本 订货成本 采购成本 储存成本 缺货成本 存货经济订货批量的基本模型 经济订货批量的基本模型通常是建立在一定的假设条件下，在满足这些假设条件下，存货总成本公式： 当F1、K、D、U、F2、Kc为常数时，TC的大小取决于Q。为了求TC的极小值，对上式求导，可得出： 经济订货量基本模型： 每年最佳订货次数： 与批量有关的存货总成本： 最佳订货周期： 经济订货量占用资金： 【例9-10】某企业每年需耗用A材料45000件，单位材料年储存成本20元，平均每次订货成本为180元，A材料全年平均单价为240元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。根据以上资料，计算该企业最佳订货量、年订货次数等指标。 特殊条件下的经济批量模型 存在数量折扣时的经济批量模型 总成本=订货成本+储存成本+采购成本 步骤： 按照经济订货批量基本模型计算经济批量和相关总成本； 计算给予数量折扣时与进货批量相关的总成本； 比较不同进货批量的存货相关总成本。 【例9-11】某公司每年需用某种材料8000吨，每次订货成本400元，每件材料的年储存成本为40元，该种材料买价为每吨1500元。如果该公司一次订货量在500吨以上可获2%的折扣，在1000吨以上可获3%的折扣。根据以上资料，计算和判断该公司的最佳经济订货批量。 存在缺货时的经济批量模型 总成本=订货成本+储存成本+缺货成本 设缺货量为S，单位缺货成本为 允许缺货时的经济批量模型： 【例9-12】若某企业A材料年需用量为48000公斤，年单位储存成本8元，大内缺货成本12元，每次订货成本50元。 则其经济订货量为多少？ 存货陆续供应和使用时的经济批量模型 财务管理 Financial Management 本章学习目标 通过本章的学习，旨在使读者了解营运资金的意义，掌握营运资本政策的制定；学习最佳现金持有量的确定；掌握应收账款信用分析方法，针对不同信用政策下的风险与收益，确定最佳信用政策；明确存货管理管理方法；掌握商业