中小企业企业贷款种类、解析及定价.ppt

* 五、借款企业的非财务因素分析 为了更准确地考察借款人的偿债能力，一个重要的方面就是非财务因素对借款人的影响。分析的主要内容： 1、行业风险 2、经营风险 3、管理风险 4、还款意愿 5、其他因素 * 借款人行业风险分析 行业风险分析主要涉及以下各个风险要素： 行业成本结构； 行业生命周期； 行业经济周期性； 行业依赖性； 产品替代性； 行业盈利水平分析； 行业的法律、政策环境分析 * 借款人经营风险分析 经营规模、经营策略分析 核心竞争力分析 产品特征分析（性能价格比、产品的研究开发、产品的多样化） 市场状况分析（占有率、竞争、对价格和需求的控制能力、客户的分散程度） 经营循环分析：经营循环分析主要包括采购、生产、销售三个主要环节。 1、采购环节分析： 价格、供给、购买量 * 2、生产环节分析 （1）生产的连续性 （2）生产技术的先进性 （3）产品的质量 3、销售环节分析 （1）产品的目标市场 （2）促销能力 （3）售后服务能力 * 借款人管理风险分析 (1)借款人的治理结构 (2)管理层的素质和稳定性 (3)经营思想 (4)关联企业的经营管理 (5)财务管理能力 (6)法律纠纷 * 其他非财务因素分析 (1)自然、社会因素 (2)还款意愿 (3)银行贷款管理 * 7.4 企业贷款的定价 一、成本加成贷款定价法 一个完整的贷款利率中必须包括四部分的内容： （1）银行筹集足够的可贷资金的成本； （2）银行的经营成本（工资和物质设施的成本）； （3）银行对违约风险所进行的必要补偿； （4）每笔贷款的适当利润 因此有： 贷款利率＝筹集资金的边际成本＋银行的其他经营成本＋预计违约风险补偿费用＋银行预期的利润 图示： * 贷款定价=资金成本+经营成本+风险成本+资本成本 × 资金成本 债务成本 股权/其他成本 经营成本 风险成本 EL（附加定价） UL（附加定价） 要求的股权收益（最低定价） 管理层决定 依靠资产组合模型进行计算 PD LGD×EAD 客户 贷款 借款人风险 债项风险 × * 预期损失=违约概率（PD）×违约损失率（LGD）×违约风险暴露（EAD） * 二、价格领导模型定价法 它是以若干个大银行统一的优惠利率为基础，考虑到违约风险补偿和期限风险补偿后为贷款的利率。对某个特定的顾客来说，贷款利率的公式为： 贷款利率 ＝优惠利率＋加成部分 ＝优惠利率＋违约风险贴水＋期限风险贴水 违约风险贴水——风险等级 期限风险贴水——贷款期限 * 优惠利率定价法的演变 （一）优惠利率加数法： 贷款利率=优惠利率+加成比率 （二）优惠利率乘数法 贷款利率=优惠利率×加成系数 20世纪70年代，优惠利率逐渐被LIBOR所取代。 * 注意：两者的贷款价格差异 优惠利率加成法和优惠利率乘数法比较（8%） 优惠利率 加数利率（优惠利率+2%） 乘数利率（优惠利率×1.2） 8 10 9.6 9 11 10.8 10 12 12..0 11 13 13.2 12 14 . 14.4 13 15 15.6 * 20世纪70年代，优惠利率逐渐被LIBOR所取代。 （三）低于基准利率的定价方法 对只有几天或几周的大型公司贷款，按较低的货币市场利率加小部分加成发放。 目的：开展更有力的竞争。 （四）设定最高利率的贷款定价法 在最初贷款利率的基础上设定一个上限，以后不管市场利率升多高，贷款利率也不会超过其上限。 （五）交易利率定价法 对象：超过最低限额的借款者 定价方法： 贷款利率=基础利率+加成 基础利率：包括各种期限的LIBOR、CD、国库券利率、优惠利率 * （六）成本-收益定价法 主要考虑的因素： 1、贷款产生的总收入； 2、借款人实际使用的资金额； 3、贷款总收入与借款人实际使用的资金额之间的比率。 用收入除以客户实际使用的资金，就是该笔贷款的税前收益率。 判断这个贷款收益率 例：P151 4、