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论会计信息资源的配置机制 ——对会计信息公共物品论的反思 吴水澎，秦勉 （厦门大学会计系，福建 厦门 361005） 【摘要】本文以经济学中的公共物品理论和信息经济学相关理论为基础，对当前的会计信息公共物品属性的观 点进行了反思。通过界定“复合品”和“核心效用”两个概念，本文推导出会计信息产品在特定消费群内仍是 私人物品，市场机制是配置会计信息资源的基本手段。但会计信息产品的质量具有难以检验性，关于会计信息 产品质量的信息在企业与投资者之间分布不对称，为政府管制提供了理由。 【关键词】会计信息 公共物品 私人物品 交易费用 市场配置 会计管制 一、问题的提出 在论述会计信息资源的配置方式以及会计管制、准则制定等理论问题时，需要先对会计信 息产品的性质——公共物品或私人物品——作出判断。当前学术界一般认为会计信息产品具有 公共物品的属性，并在此基础上推导出会计信息资源市场配置机制的失灵，从而为政府介入会 计管制、制定会计准则提供理论依据。会计信息公共物品论又可细分为三种不同的立场：一是 认为会计信息产品在目前具有公共物品的性质，等条件成熟时则将恢复其私人产品的属性（蒋 尧明、罗新华，2003）；二是认为公众公司的会计信息产品具有公共物品的性质，非公众公司的 会计信息产品是私人物品（陈汉文等，2001）；三是认为会计信息产品具有公共物品和私人物品 的双重属性，但在分析会计信息市场失灵时，主要从其公共物品属性的角度出发，采取了工具 主义的做法（Watts、Zimmerman，中译本 1999，黄世忠等① ，2002）。三种立场的观点略有不同， 但在分析公开信息的公共物品属性时，其逻辑是类似的：当会计信息作为公开信息时，任何人 都可以免费获取，且增加一个人的消费不会影响其他人的消费。所以，公开的会计信息具有公 共物品的性质，“公开”使得排除任何一个消费者都是困难的，因此无法实现会计信息产品的付 费使用，从而市场供给不足，需要政府提供会计管制。会计管制是对市场配置机制的一种其替 代（阎达五、支晓强，2003）。 本文认为上述判断逻辑存在漏洞，分析如下： 首先，上述观点在分析会计信息产品的供给不足时，仅针对单纯的会计信息产品消费与生 产，并不符合会计信息交易的经济实质。会计信息产品作为商品（如蒋尧明、王庆芳，2002）， 其所具备的使用价值是“商业价值”，其特点在于消费者效用的间接性，即它不像电影、教科书 等具备娱乐价值或教育价值的信息产品，能够从消费中直接获得某种“效用”，而需要附着在“宿 主”商品上，通过“宿主”商品的增值来体现会计信息的“商业价值”。根据 FASB 颁布的第一 号财务会计概念公告，财务会计的目标是“为现有和潜在的投资者、债权人以及其他使用者提 供其作出理性投资、信贷和相似决策所需要的有用信息”，可见，会计信息供给的主要目的是服 务于企业募集资金和经营管理之需，而并非直接用于谋取信息销售利润（陈汉文等，2001）。企 业为募集资金而向市场销售各种投资品，如股票、债券、信贷合同等，这些投资品都附加有相 1 应的会计信息以降低交易成本。因此会计信息产品可以理解为是企业产品的附属产品，就像商 品的包装物一样。显而易见地，一般不会存在单纯的对包装物——会计信息的需求② ，也不会有 单纯的会计信息的供给，从而也不可能存在一个单纯的会计信息交易市场。任何只针对会计信 息的供求分析必然得出误导的结论。由于企业销售的是“投资品+会计信息”这个复合产品，单 纯的会计信息产品销售利润并非企业生产之动机，激励企业进行会计信息生产的是企业销售“投 资品+会计信息”复合品的利润，即筹资成本的降低（包括减少代理成本、提升投资品的市场价 格等）。因此本文认为，单纯的公开会计信息免费使用的市场现象，不足以成为会计信息生产不 足的判断前提。 其次，上述分析逻辑都认为会计信息生产不足的关键原因在于私人生产者无法为生产会计 信息的成本获得补偿（外部性或公共物